新日铁妥协 中国钢厂与淡水河谷左右为难
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力拓哈默斯利公司26日发布公告称，与日本新日铁公司已经达成2009年新财年度铁矿石合同价格，从今年4月1日开始执行新的价格。其中粉矿降价32.95%，块矿降价44.46%。降价后，铁矿石长协价格仍高于现货价约8－9美元/吨。
此外，力拓与JFE控股也就09/10财年铁矿石降价达成协议，协议与其和新日铁达成的一致。
中国钢铁工业协会昨天没有对这一谈判结果作出回应。分析人士认为，该降幅没有达到中方40%的要求，预计中国与三大矿山的谈判可能会持续到6月底。
还有分析人士认为，三大矿山中BHP采取跟从办法，悬念不大；而巴西淡水河谷会不会接受这一谈判结果，现在还难以作出判断，毕竟去年巴西铁涨幅小于澳矿。
长协矿仍高于现货8－9美元
力拓公告显示，新财年度pb粉矿和yandi粉矿均执行价格为97美分/干公吨度，降幅32.95%；pb块矿执行价格为112美分/干公吨度，降幅44.46%。折合成美元计价，pb粉矿的长协价格60.41美元/干吨，相当于07年价格的120%。
联合金属网铁矿石分析师杜薇表示，拿中国进口量占80%比重的粉矿来计算，到岸价约为74美元，高于现货价约8－9美元，长协矿价格高于现货矿约为14%。
公开数据显示，2008年力拓铁矿石产量1.45亿吨，出口中国约8838万吨，占其总产量的63%。
“我的钢铁”分析师徐向春认为，2009年，力拓对中国的铁矿石出口量肯定会大幅上升。今年1－4月，澳洲累计出口到中国的矿石达到7632万吨，同比增幅达到36%。而仅4月的量就达到2264万吨，同比增幅更是达到55%。
2008年，日本进口铁矿石约1.4亿吨，其中35%的矿石来自于力拓。2009年1－4月，日本粗钢产量降幅达到40%，预计全年铁矿石进口量降为8000－9000万吨，其中来自力拓的矿石约为3000万吨。
四大因素令日本妥协
“与原先47%的降幅预期相比，33%的降幅差太大了，日本钢厂为什么接受这个降幅呢？”
联合金属网铁矿石分析师胡凯认为，目前达成的铁矿石长协价并不能改善日本钢厂的赢利状况，但日本钢厂对谈判的紧迫要求高于中国钢厂。他们接受33%的降幅主要有四大原因：第一，中国市场对铁矿石需求旺盛，日本预期铁矿石现货价格还会上扬。第二，新日铁与丰田等下游用钢企业达成协议，钢材价格基本锁定。第三，汇率原因。日元升值程度超过人民币，因此，日本钢厂对以美元计价的铁矿石成本承受能力相对增强。第四，焦煤价格因素。今年日本与澳洲达成较大降幅协议，成本约为900元/吨，中国钢厂焦煤成本在1100元/吨，日本吨钢成本节省100元左右。
胡凯表示，日本进口铁矿石量相对较少，块矿比重大。块矿大于粉矿，显然有利于日本钢厂。这对进口粉矿比重大的中国钢厂来说并不是十分有利的事情。另外，力拓选择与日本率先达成协议，可以分解钢厂结盟对自己形成的压力。当然，日本钢厂进口铁矿石量小，也容易达成协议。
要不要接受中方左右为难
对于刚刚对接受铁矿石30%－25%降幅作出澄清的中钢协来说，日本与力拓达成33%降幅的协议显然是一个挑战。昨天，中国证券报记者征求中钢协秘书长单尚华看法时，他的电话无法接通。而中钢协最终也没有在第一时间对此事作出表态。
胡凯表示，33%的降幅对日本已经不错了，但中国钢厂可能不会接受，接下来双方的谈判会非常艰难。
徐向春认为，中方40%的降幅要求估计难以得到三大矿山的认同。由于高于现货价的长协矿执行情况并不好，三大矿山都在加大向中国现货市场的销售力度。低价倾销策略已经见效。特别是澳矿对中国的出口量出现强劲增长，这也大大缓解了金融危机对其影响。因此，与中方谈判的紧迫大大降低。如果中方与外矿的谈判破裂的话，结果怎么样呢？
山东一家知名铁矿石贸易商认为，中国不跟的话，铁矿石现货价格还会涨，与长协矿的差距会缩小，中国钢厂的成本压力会加大。胡凯认为，即使谈判破裂，铁矿石现货价格也不会出现大幅上扬，但大幅下跌的可能性也不大。
而一位钢铁行业专家则认为，4-5月是中国钢材销售的旺季，由此带动下游铁矿石价格上扬，谈判形势有利于三大矿山。6月份中国钢材市场的需求将变得非常关键。如果中国市场需求继续保持上扬势头，铁矿石谈判显然对中方不利。但如果6月份钢价出现下行，刚刚抬头的铁矿石价格还会再次下行，中方谈判压力就要减轻。
需要注意的是，今年全球铁矿石供大于求的状况并没有改变。除中国外，全球1-4月粗钢产量下降33%左右，而中国粗钢产量却保持0.1%的增长。中国的钢材需求能不能延续，现在还不好说，这也使得中国钢厂要不要接受日本与力拓达成的33%的协议，变得左右为难。
另起炉灶淡水河谷自有苦衷
按照33%的降幅，杜薇算过一笔账：假设巴西VALE跟随此结果，09年的南部粉矿的价格为51.85美元/吨，相当于07年价格水平的110%。如果算上30美元/吨的运费的话，其到岸价约为85美元，目前巴西矿现货价为76美元/吨。这样的话，新长协矿价格仍将高出现货9美元/吨左右。
徐向春表示，这个结果显然对巴西矿来说有点“委屈”，毕竟去年巴西矿的涨幅小于澳矿。目前，如果接受同等降幅的话，巴西矿与澳矿到岸价差价约为11美元/吨。
不过，由于澳矿采取低价倾销的策略，中国市场对澳矿的进口量增幅远远高于巴西矿，这也会降低巴西矿的议价筹码。
昨日，新日铁和JFE表示目前尚未与另两家矿业巨头必和必拓及淡水河谷达成相关协议。
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