7000亿元加快高铁建设的消息点燃了资金炒作高铁相关板块的热情。按照规划，2010年，铁路部门计划完成基本建设投资7000亿元，增长16.56%，再创新高，未来三年，铁路建设年均投资规模也将不低于7000亿。有券商机构指出，今年以来，铁路建设投资依然保持稳定增长的局面，看好铁路建设行业的长期发展。具体到投资机会，有机构建议优选毛利率较高的高铁设备制造，次选铁路基建，后选铁路营运及物流。铁建板块估值优势明显，值得长期关注。
未来三年年投规模不低于7000亿
“今年我们准备投入7000亿元到高速铁路的建设中来，计划新线投产4613公里。”铁道部总工程师、中国工程院院士何华武日前表示，目前我国在建的高速铁路有1万公里，包括京哈、哈大、合福、京武、沪宁等多条线路，目前我国投入运营的高速铁路已经达到6552营业公里，高铁技术已经在国际上处于领先地位。
早在去年8月，铁道部副部长王志国就表示，在未来3年，铁路投资总额约为2万亿。2011和2012年铁路投资将分别达到7500和7000亿元。铁路投资进入跨越式增长阶段。
“铁路建设与经济和社会发展息息相关，随着未来经济的快速发展，铁路建设投资也将随着经济的发展而有所提高，现有铁路投资规划被投资数额更大、建设标准更高的新规划代替是历史的必然，我们看好铁路建设行业的长期发展”。银河证券分析师郝飞飞分析说。
华泰联合证券分析师刘国宏认为，财力增强、经济体系“调结构”、空前的政策刺激，加速了我国交通运输体系的革命性变革，铁路投资进入“跨越式”增长阶段。相比汽车、飞机的高耗能、高污染，高铁最为“低碳”，这使高铁成为政府谋求“低碳经济跑道”的投资方向，因而2010-2012的高铁实际投资将超预期，将成为紧缩政策下的“投资绿地”。
受益周期很长，短期行情难定
7日市场上，中国中铁、中铁二局、时代新材等铁路建设板块相关股票在大盘回落中表现抢眼，铁路基建板块大面积飘红。
“短期股价表现反映了消息的刺激作用，但高铁产业周期比较长，相关受益公司受益周期也会比较长，可能每年都会对业绩有刺激，但是爆发式增长的机会很小。”7日下午，爱建证券深圳深南中路营业部投研总监周诗刚分析，虽然类似中国铁建、中国中铁这样的公司估值不高，但弱市行情下不看估值是中国股市的特色之一，因此，相关板块，长期利好，但短期行情能走多远则受多种因素制约，很难判断。
7日下午，中投证券市场部分析师刘中华盘中点评指出，铁路基建受利好消息刺激走强，持续性有待观察，但有业绩支撑的受益品种可逢低关注如时代新材。
刘国宏在报告中分析，高铁产业链受益程度的顺序依次为：高铁车辆和配件、通信和信号以及电力牵引系统和基建。而车辆购置与制造、运营和后续的车辆维护的技术含量更高，是整个产业链上附加值最高的环节。
在投资逻辑和策略上，刘国宏坚持“从上游往下游、由核心向外延、由部件到机车”的投资路径；在细分行业的选择顺序上，建议优选毛利率较高的高铁设备制造，次选铁路基建，后选铁路营运及物流；而在高铁设备制造体系，建议优选零部件及配件，次选机车车辆制造。从业绩预期来看，小市值的高铁零部件、配件、信息技术供应企业更具成长优势。
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个股精选
具体到个股，刘国宏在报告中精选的十大高铁成长金股为：时代新材、赛为智能、远望谷、国电南瑞、中国北车、辉煌科技、晋西车轴、西北轴承、晋亿实业、中国铁建。
郝飞飞看好国内铁路建设企业，认为中国中铁、中国铁建值得长期关注。“从今年以来的相对表现来看，中国中铁与建筑行业和大盘比较处于相对弱势，中国铁建与建筑行业和大盘表现基本相当。”郝飞飞分析说，从估值来看，优势明显。
中金公司报告指出，2010年至今，铁路新开工项目仍紧锣密鼓地展开，同时，从中国中铁、中国铁建新签订单上看，两家公司一季度新签合同额分别为1815亿和1279亿元，在手订单均超过了7000亿元，足以支持未来2-3年的发展。
中金公司分析师吴慧敏、王黎明分析，铁路相关企业的估值均处在历史平均水平的底端到中端区间，估值具有吸引力。重点推荐中国北车、卧龙电气、中国南车及中铁二局、中国中铁、中国铁建。
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