“十二五”规划的主要内容将以民生为主线，以经济结构调整为目标，进而达到经济可持续发展的经济发展目标。其中，扩大内需成为规划中的重要关键词之一，而内需主要包括消费和投资两大方面。本版本周二已经推出系列报道之消费篇，因此今天将主要从投资的角度来分析“十二五”规划对受益行业的影响，挖掘其中的投资机会。
从投资的角度，“十二五”期间将围绕中西部的区域规划、城镇的保障性住房展开，决定了装备制造、铁路基建、医疗改革、以及新能源汽车等行业仍然处于增长的周期内，其被过度强化的周期特性导致估值水平处于历史低位，因此这些行业存在估值修复和后期进一步成长带来的股价上涨空间。
装备制造“中国制造”升级刻不容缓
目前，由于缺乏核心技术，贴牌生产仍是“中国制造”普遍的生存模式，为了实现到2020年，中国或成为综合强大、关键一流、整体中上的先进国家的国家竞争力战略目标，“十二五”规划将重点倾斜高端装备制造业。
大型装备制造业是制造业的高端领域，制造业中的高新技术与先进管理模式基本体现在装备制造业，制造业中利润空间最大的部分也是装备制造业。装备制造业代表着整个制造业的走向，决定着整个制造业的水平。其中包括重型机械、船舶、飞机、发电设备、大型锅炉、冶金机械、矿山机械、专用设备等大型装备生产厂家。
据了解，在高端装备制造的卫星产业方面，北斗二代、北斗三代卫星组网完成后将成为可覆盖全球四大导航系统之一；到时与地面设备相关的上市公司北斗星通、国腾电子(300101，股吧)、合众思壮(002383，股吧)与卫星应用方面的公司中国卫星(600118，股吧)将有望受到资金的青睐。
电网投资结构性调整加深。从国网公布的“十二五”规划以及智能电网招标情况来看，电网建设关注焦点将集中在特高压和智能电网的发展。8月公布的特高压“十二五”规划提出在2015年完成“三横三纵一环网”的结构布局。此项规划总计新增交流线路约9000公里，新建变电站29座；直流线路约23000公里，新建换流站21座。预计“十二五”特高压项目投资额将达到3100亿元。未来10年，一个因智能电网而带动的宏大产业链条正徐徐展开。
此外，有分析人士认为，如果“十二五”期间社会固定资产投资增长率控制在20%左右，2015年，中国对工程机械的市场需求将达到9000亿元。2009年，国内固定资产投资规模达到22.5万亿元，比2000年的不足3.3万亿元增长了5.8倍。期间，工程机械行业的市场规模增长了5.46倍。而城镇化建设、高速公路、风电和核电建设投资将是拉动工程机械行业今后五至十年实现快速增长的主要动力来源。
铁路基建铁路建设进入高铁时代
据铁道部日前公布的数据，今年前三季度全国铁路完成固定资产投资同比增长26.6%，达到4912.46亿元，其中基建投资4298.6亿元，同比上升26.3%。
按照目前已公布的施工项目，2012年我国铁路通车里程将达到11万公里，而目前铁路中长期规划中的铁路里程目标仅为12万公里以上。从目前上报国家发改委的十二五规划来看，各地建设铁路的积极性极高，铁路建设里程超出中长期规划的可能性极大。
当前铁路基建正处于投资高峰期，同时，在国内区域经济协调发展的大背景下，国内铁路网远期建设规模上调是大势所趋。
证券预计，随着十二五规划中铁路里程的增加，行业盈利增长的确定性大幅度提高将使该行业的估值水平重回20到30倍以上的动态市盈率水平。因此该行业股票还将会有100%-200%以上的上涨空间。
特别值得关注的是，进入21世纪后，中国的铁路建设进入了高铁时代，2008年中国建成了第一条时速超过300公里的高速铁路京津城际铁路，2009年，中国又拥有了世界上一次建成里程最长运营速度最高的高速铁路武广客运专线。截至2010年中，中国的高铁运营里程达到了6920公里，位居世界第一。
2012年，中国将建成以北京为中心的8小时高速铁路交通圈，按照新调整的中长期铁路网规划，到2012年，中国铁路运营里程将由目前的8万公里增加到11万公里，其中高铁的客运专线，将达到18000公里。
证券表示，“双铁”斩获颇丰，中国高铁进军全球市场近几年，以中国中铁、中国铁建为代表的中国铁路建设企业在海外铁路市场连获大单。
海洋工程成为国民经济新增长点
据媒体报道，“十二五”规划最大的亮点在相关企业于“十二五”期间在中国的近海大陆架和大陆坡再建设5000万吨的产能，将带动的海工程装备总投资将超过2500亿元。对此，众多海洋工程船舶企业也将从该规划带来的订单中分得一杯羹。
我国拥有18000公里的大陆海岸线，面积大于500平方米的岛屿有6500多个，海洋资源种类繁多，海洋生物、石油天然气、固体矿产、可再生能源、滨海旅游等资源丰富，开发潜力巨大。我国海洋发展正迎来前所未有的机遇，党中央、国务院的重视，沿海地区政府部门的积极响应，随着东部率先发展战略的实施，海洋经济科学发展成为必然。在"十二五"规划指导下，通过海洋产业的调整、优化、升级和改造，特别是战略性新兴海洋产业的发展，海洋经济对国民经济的贡献率必然会进一步提高，海洋工程产业相关上市公司也将面临重大的发展机遇。
海洋经济对国民经济一直做着持续的贡献，而且不断提高。2009年全国海洋生产总值突破3万亿元大关，达到3.1964万亿元，海洋生产总值占国内生产总值近十分之一。按此趋势发展，未来将成为国民经济的潜在支柱。海洋的发展潜力早已被全球各国所关注，中国海洋经济跃升发展需继续深入海洋认识。
海洋工程装备业涉及到的行业包括海洋油气发开、海工平台制造、配套设备制造、油气开采服务以及设备设计总承类相关上市公司。
业内人士分析，A股市场中，涉及海洋工程的上市公司有，海洋油气开发的中国船舶、中国重工、中集集团；海工平台制造业务中，包括振华重工、广船国际；中信海直是海上石油直升机服务龙头；油气开采服务方面，中海油服具有雄厚实力；涉及到设备设计总承的公司也不少，比如上海佳豪、江钻股份、杰瑞股份；神开股份提供综合录井仪、采油气树和油品分析仪；宝德股份具有钻采设备电控自动化产品；鞍钢股份提供海工设备钢材；久立特材则提供油气输送不锈钢焊接管；巨力索具生产的海上起吊设备吊索吊具成为必不可少的工具，还有中天科技可以提供海底光电缆。
中国海洋经济在新世纪前十年保持了强劲发展势头，数据显示，海洋生产总值年均增长率为16.12%，远高出同期GDP增速。21世纪第二个十年，在国家新的战略扶持层面上，我国海洋发展将进入一个新的阶段，有望成为国民经济新的增长点。
热门推荐