下半年将逐渐进入大型水利项目的开标阶段，水利项目投资的进度有望加速。订单的释放将成为水利主题的催化因素。建议密切关注水利板块下半年行业的大型订单情况。
近日，《水利发展规划(2011—2015年)》出台。《规划》明确了“十二五”期间水利建设的目标、任务以及发展重点。
海通证券分析师认为，水资源调配工程在历年的水利投资额中占比都比较大，在“十二五”规划中目标新增的供水能力大幅增加40%。而水资源调配工程大中型项目占比较多，这些大中型项目受到中央水利资金支出的影响较大，预计《规划》出台后这些项目的进度有望加速。估计2012年年内主体工程开标的大型水利项目规模有望超过1000亿元。《规划》正式出台后，下半年将逐渐进入开标阶段，水利项目投资的进度有望加速。订单的释放将成为水利主题的催化因素。建议密切关注水利板块下半年行业的大型订单情况。个股可关注中国水电。
国泰君安分析师也预期水利建设将加快。预计资金落实后，水利公司主题性投资将逐渐转化为订单追踪。推荐估值较低的安徽水利、粤水电、葛洲坝等水利工程企业，高弹性的国统股份、青龙管业、巨龙管业、龙泉股份和纳川股份，以及围垦海堤龙头股——围海股份。
国泰君安分析师同时认为，阶梯水价已是趋势，符合《规划》提出的稳步推行节奏。对于水务公司，最直接的增收方式是提水价，而这一措施对于水务企业盈利状况的改善较为有限。通过对上市水务公司对于水价提升的业绩敏感性进行测算后发现，洪城水业、江南水务的业绩弹性最大，首创股份、武汉控股、兴蓉投资、南海发展、钱江水利、国中水务等业绩敏感程度居中，重庆水务、创业环保等公司业绩敏感性相对较低。部分上市水务公司，如武汉控股、南海发展，因不拥有管网资源，自来水以出厂批发价的形式趸售给市政部门，因此不能享受未来实行阶梯水价带来的潜在收益。
热门推荐