【工程机械】短期建议适量参与反弹,弹性大的为柳工、厦工、山推、三一重工,但上涨幅度将明显受到估值压制;中期推荐中联重科。行业性的机会预计在2012年年底或2013年初出现,但幅度依然有限。近几个月基建投资、地产新开工、中长期信贷数据改善,铁路订单、工程机械销量环比改善。预计2013年1季度起销量将显著改善,但改善幅度和持续性尚无法判断。
【铁路设备】短期估值压力显现,中期仍有10%的空间。2012年铁路基建投资大幅上调;动车及货车招标预期近期重启,铁路设备公司未来2年增长预期明确,目前估值合理。关注中国南车、中国北车、新筑股份,建议择时配臵。
【石油天然气装备】《天然气发展“十二五”规划》已出台,页岩气第二轮招标中标结果已公布。中期我们仍看好油气装备,看好杰瑞股份、富瑞特装、惠博普、北人股份、通源石油。
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