1、11月份挖掘机销量超预期主要是三方面的原因:一是10月份部分需求受十八大影响,延迟至10月份释放;二是今年北方暖冬,一直施工到11月底;三是近期农田水利和高铁等基建项目资金到位情况较好。预计12月份销量较11月份略有下滑,但是同比数据仍将继续改善,主要原因是代理商为获得奖金,12月份会冲量。
2、从11月份开始的这波回升应该是长期的,近期农田水利建设、铁路新开工和复工等项目明显增加。以华南区域为例,近期多条高速修建,隧道施工项目增加,中铁系统的设备采购订单较多。因此,未来数月挖掘机销量同比降幅可能持续收窄,但是期望值不能过高,还需要看开机小时数能否持续改善,而且行业销量同比转正仍需到明年5月份之后,明年挖掘机行业增幅有限,预计一季度挖掘机行业负增长幅度在10%-20%之间。
3、近期工程机械板块涨幅较大,与大盘超跌反弹有关,但是也与11月份挖掘机销量超预期有关,如果未来数月挖掘机销量、开机小时数及回款都能实现同比持续改善,明年一季度或有一波较大行情。
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