投资要点:
1、2013年持续看好飞机及其配套公司、北斗导航产业链公司国防板块中长期看好:第一,内生增长加速,规模化列装推动行业进入5年以上景气周期。第二,外生注入重启。停滞2年的整合将大规模启动。第三,国家战略及人事布局显示行业行业受重大支持。第四,地缘局势持续紧张。重点看好中航工业、航天科技集团、中国电子科技集团旗下公司,看好飞机及其配套件,看好北斗导航产业链公司。
2、未来2个季度,工程机械销量持续回暖,推荐行业龙头
【航天军工】国防板块景气度将持续提升。中期持续看好飞机、航电系统、发动机、通讯导航公司。看好洪都航空、中航电子、海特高新、航空动力、中国卫星、航天电子、高淳陶瓷、四创电子。
【工程机械】中期推荐龙头中联重科、三一重工。工程机械行业销量开始回暖,预计3月份装载机销量单月转正,挖掘机销量同比-7%,好于预期。3月份,设备利用小时数回升力度显著,预计2013年4月份销量将继续改善,改善具有持续性。
【铁路设备】北方创业中期看好;新筑股份具向上弹性。中国南车、中国北车估值合理。
【石油天然气装备】中期仍看好油气装备,看好杰瑞股份、富瑞特装、惠博普、北人股份、通源石油。
【其它推荐】中鼎股份、天广消防、机器人、大冷股份。
3、组合调整:调入新研股份、北方创业;调出南风股份
洪都航空、中航电子、中鼎股份、北方创业、海特高新、中联重科、隆华传热、新研股份、新筑股份、机器人、天广消防、大冷股份、中国南车
4、上周报告及邮件:
【航天军工】建议加大国防板块的配置:推荐洪都航空、中航电子、海特高新、中国卫星。
【新研股份】深度报告:受益农业现代化,高端农机行业龙头将驶入高增长轨道,推荐。
【机器人】一季报业绩低预期,13年收入同比增速将逐季回升,维持推荐。
【南风股份】一季度业绩预计同比增40-60%,维持“推荐”。
5、上周调研:中联重科高管反向路演(北京)、巨星科技
6、异动点评:杭氧股份周跌幅15%。一季报业绩大幅低于预期,下调评级至“谨慎推荐”。机器人周跌幅14%,一季报低预期所致,公司12年年中月度订单同比增速下滑到15%-20%,13年机器人业绩季度增速将回升,维持盈利预测和推荐评级。
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