华泰证券(行情 股吧 买卖点)近日在深圳举行了主题为“突围、突破”的年度投资策略暨改革研讨会。华泰证券认为，机械(行情 专区)行业周期股具有波动性机会。
华泰证券认为，宏观经济底部回升，低估值成长将受青睐。GDP增速已经不可逆转的下了一个台阶。但目前能够刺激经济的手段还有很多，增速进一步下滑没有空间。基于宏观见底、流动性紧平衡、IPO重启三个因素，预计 2014 年的主要投资机会是具有相对成长性的低估值公司;周期股会有波段性机会;优质成长股被错杀后仍值得买入。
华泰证券称，冷链行业进入高速发展阶段。自2011年行业见顶后，冷链设备正进入新的一轮景气周期，且此轮周期的上行空间更大，峰值将大幅超过以往历次高点。主要由生鲜电商崛起及食品(行情 专区)巨头干线冷链网络锁驱动。2013 -15 年大型冷库建设量将达 1000 万吨以上，电商拉动的冷库需求将在 900 万吨以上，重点推荐大型冷库的龙头企业烟台冰轮(行情 股吧 买卖点)和大冷股份(行情 股吧 买卖点)，推荐受益于小型冷库的汉钟精机(行情 股吧 买卖点)。
铁路设备和电梯具有高确定性。铁路设备作为经济保底的重要手段， 已经经过两轮招标，明年业绩确定性强。推荐中国南车(行情 股吧 买卖点)、中国北车(行情 股吧 买卖点)。电梯行业订单周期长，明年业绩基本锁定，仍会有 20%以上的增长。 新安全法规和电梯试验塔政策有利行业集中度的提升。重点推荐广日股份(行情 股吧 买卖点)、上海机电(行情 股吧 买卖点)。
华泰证券指出，周期股具有波动性机会。预计 2014年房地产(行情 专区)投资增速将放缓，基建投资将维持高位，工程机械各子行业的前景出现分化。与基建投资相关度高的子行业小挖、压路机、桩工机械可能持续好转，与房地产投资相关度高的混凝土机械、中挖等子行业的需求可能还将处于低位。与基建相关度不大的叉车行业景气度会更高。“重点推荐周期与成长兼备的恒立油缸(行情 股吧 买卖点)、叉车行业龙头安徽合力(行情 股吧 买卖点)。”
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