8月20日，中联重科、弘毅投资与奇瑞重工共同向外界宣布，中联重科以20.88亿元收购奇瑞重工占总股本60%的18亿股份，弘毅投资则以6.96亿元取得奇瑞重工6亿股股份，占总股本的20%。
并购协议于8月19日在安徽芜湖正式签署。从7月21日长江产权交易所挂出奇瑞重工80%股份转让的公告，到8月19日中联重科成功入主，持续近一个月的收购风波终于尘埃落定。弘毅投资是联想控股有限公司旗下PE公司，为中联重科第二大股东。
“划算”的强强联合
作为国内农机领域的最大事件，此次并购引来各方强烈关注，就在并购消息公布的前一天，还有质疑此次并购对于中联重科来说“买贵了”、“不划算”。
“从表面看，似乎买贵了，但很多人可能不知道，中联重科并购奇瑞重工带来了大量的现金流。”上述消息人士向本报表示，中联重科和弘毅投资看似花了近30亿元买了奇瑞重工80%的股份，但被收购的企业也带来了10多亿元的现金流。
所以，此次并购不能说很便宜，但也不能说“买贵了”。因为被并购企业带来的强大现金流，可以为融合后的新企业后续发展提供足够的资金。
“这对各方来说，都是一笔很划算的买卖。”这位消息人士说，首先，被并购企业带来的强大现金流对中联重科农机板块发展如虎添翼。其次，奇瑞重工只用了3年时间就做到了农机行业第三位，其无论是从品牌、网络、管理，还是从未来的回报来看，都值得投入。第三，从国有资产的角度来看，奇瑞重工在这样短的时间里创造了一个很好的收购价值。“所以，各方应该都很满意。”
“当然，这更是一次强强联合的并购。”对于这次并购，中联重科董事长詹纯新在见面会上表示，这标志着中联重科在农业机械板块的发展战略实现落地，战略设计正逐步变为现实。
奇瑞重工总经理王金富则告诉本报，“本次公司股权转让，对奇瑞重工未来的发展将是一次重大战略机遇，是使奇瑞重工进一步做强做大，为实现创立之初提出的把公司打造成为世界级装备制造企业迈出的重要一步。”并购完成之后，奇瑞重工将融入中联重科这个新的战略平台，并因此在全球范围内将拥有更广泛和完善的客户资源和销售网络，更强大的研发技术支持和更高效的运营能力。
并购意在转型
对奇瑞重工来说，此次并购是挤身进入全球市场的最好机会;而对于中联重科来说，此次并购则是一次战略性并购。
2013年，是中国工程机械行业遇到挑战最大、困难最多的一年。受困于产能过剩、下游基建刺激减少、市场工程机械保有量过高等因素，中国大多工程机械企业徘徊于市场寒冬。以工程机械作为主打产业的中联重科也不例外。
在詹纯新看来，行业收缩期其实是企业自我整理的关键期，尤其对于之前发展较快的大企业来说，正好借此机会思考一下未来的发展方向，研究市场需求，寻找转型方向，积极向相关产业拓展，开辟新的市场空间。
“事实上，我们从去年就已开始布局农机领域;未来该领域将和工程机械、环境机械、重型卡车以及金融服务一起，成为集团发展的5大板块之一。”詹纯新认为，公司未来的发展战略是多领域、多板块同步经营，打造多元化的装备制造综合企业，“这样可以避免单一行业周期下滑对企业发展的影响。”
而此次布局农机领域，被外界解读为是中联重科战略转型的一大方向。
詹纯新期望此次并购奇瑞重工，能复制中联重科前20年发展的模式。詹纯新说，工程机械走过了从低端到高端，从进口到出口，甚至销售至发达国家的道路，由全球排不上位到如今工程机械领域前10强。
按照詹纯新的设想和规划，中联重科未来一方面通过技术创新，不断升级产品，占领中国农业机械的中高端市场。另一方面寻找合适的时机和伙伴，“走出去”进行海外并购，整合海外技术资源和市场资源。
收购奇瑞重工后如何发展?詹纯新表示，目前奇瑞重工有挖掘机、叉车产品，这部分资源将按程序整合到中联重科的业务中去，让奇瑞重工集中精力、人力、财力来发展农业机械，全心全意做好这一板块。“今后公司将继续加大并购力度，尤其是国际收购力度，将主要对海外高端产业和技术进行并购，以实现整个产业的转型升级。”
詹纯新还透露，公司将在加强金融服务业务板块方面有所动作。“目前公司主要从事的是融资租赁业务，还没有金融牌照，正在争取获得金融牌照，使其对实业的支撑作用更大。”
改变农机产业格局
对于选择农机作为企业转型升级的方向，并购各方认为，粮食问题始终是中国最重要的国家战略之一，而大力发展现代化农业是粮食安全的重要保证。
从农机产业的发展前景看，中国是农业大国，现代化离不开农业的现代化，农业现代化离不开农业机械的现代化，这种国情从根本上就决定了农业机械巨大的潜在需求。
根据国家《农机工业发展规划》，到2015年，中国农机工业总产值将达到4000亿元以上，预计2018年将突破5000亿元。
奇瑞重工总经理王金富表示，我国农业机械产业虽然高速发展，但在机械装备业中规模仍不大、水平不高，与占据高端市场的外资企业相比，存在非常大的差距，农业机械结构亟待优化调整，中低端产能过剩、高端产能不足，难以满足现代农业的发展需要。
而且之前国内农机行业的高端市场一直被外资品牌垄断，国内产品与其差距巨大，“行业存在较大的发展空间，整个农机产业结构也亟待优化。这是中联重科和奇瑞重工双方的机会。”詹纯新表示。
“农业机械市场是可以深耕的。”中联重科副总裁孙昌军告诉中国经济时报，农机行业得益于农业现代化推进和国家政策扶持，目前尚处在行业的“蓝海”。
农业机械的这一现状，与20年前的工程机械行业极其类似。当时，中国工程机械行业大部分市场均被卡特彼勒、小松等国际巨头占据，特别是在高端需求市场，跨国巨头的市场份额占比高达95%以上，高踞产业链顶端，赚取行业暴利。国内企业只能龟缩在中低端市场，品牌小而乱且利润微薄。随着中联重科等民族工程机械品牌的发展，这一行业格局在十多年间已改变。如今国内工程机械行业高端市场90%的份额已被民族品牌所夺回。
孙昌军认为，中国农机行业要快速发展，必须尽快改变这一现状。此次湖南和安徽两个农业大省的强强联合，让业界看到了希望。
“通过联合、合作和发展模式创新，加快提升技术、市场、管理能力和资本能力，实现市场竞争能力和国际化水平的提升。”中联重科副总裁何文进表示，通过此次并购重组，可以把中联重科在工程机械领域积累起来的优势注入到农业机械，把资本运作的优势注入到农业机械，将放大奇瑞重工的原有优势，助推中国农业机械行业持续健康发展，并且进军农机行业高端市场。
热门推荐