竞争格局基本稳定
工程机械行业在历经五年之久的发展低潮以及2017年快速恢复和增长后，迎来了全面发展的2018年，全行业坚持高质量发展的工作要求，深入开展供给侧结构性改革，积极投身“一带一路”建设，取得了较好成绩，技术创新和盈利能力大幅度提升，市场销售继续保持快速增长。
表1 2017-2019年中国工程机械产品销量（台）
经协会统计汇总，在扣除不可比因素、重复数据和非工程机械产业营业收入之后，2018年全行业实现营业收入5964亿元，比2017年增长10.4%。工程机械协会初步估计，2019年全行业营收预期增长10%左右。
2019年1-9月份，以上工程机械主要产品累计销售328898台，同比增长3.10%。
四个梯队
我国工程机械行业市场竞争格局大致可以分为四个梯队。
第一梯队
三一重工、柳工、徐工机械和中联重科营收规模在100亿以上，其中三一重工和徐工机械营收在400亿元以上，产品遍布各个细分领域，技术水平领先，多项产品达到国际领先水平
第二梯队
我国工程机械行业的潜在力量，在智能制造背景下，工程机械智能化是这些企业的发展契机，营收规模在40-100亿之间，具有一定的知名度，产品在某个细分领域具有一定的领先优势
第三梯队
营收规模在1-10亿的企业，此类企业规模较小，产品研发投入较低，在某个细分领域有一定的知名度
第四梯队
众多中小企业，产品同质化较高，技术含量较低，依靠价格优势抢占中低端产品市场。
三一成长性远超徐工机械
三一重工和徐工机械作为行业翘楚，两者在近几年来搭乘行业顺风车实现高速发展。从营收规模来看，两家企业的营收走势整体保持一致，但三一重工营收规模始终高于徐工机械，并且两者的营收差距似有逐渐拉开的趋势。
根据两家公司最新公布的财务数据显示，2019年前三个季度，三一重工实现营收586.91亿元，徐工机械实现营收432.39亿元，两者营收差达154.52亿元；而在2014年，两者的三一重工仅仅领先70.62亿元。6年间，三一重工成长性远超徐工机械。
表2 三一重工与徐工机械营业收入情况（亿元）
从存货周转率方面来看，三一重工近几年的存货周转情况整体保持较平稳的走势，整体在2.7-3.7之间波动;而徐工集团的存货周转率则在1.9-3.8之间波动。2019年前三个季度末，三一重工存货周转率达3.78%、徐工机械达2.8%。可见三一重工的存货变现能力更胜一筹。
1
两家企业各有千秋
从产品结构来看，徐工集团的产品结构更加多元化。目前，徐工集团的主要产品有起重机械、铲运机械、压实机械、路面机械、桩工机械、消防机械、环卫机械、其他工程机械及工程机械备件。其中，其中起重机械业务占比最大，为35.46%;其次是工程机械备件及其他，占比20.04%。
而三一重工营收来源则相对集中些。目前，三一重工主营产品包括混凝土机械、挖掘机械、起重机械、桩工机械、筑路机械。2018年，公司挖掘机机械业务营业收入占比达35.42%，混凝土机械占比31.22%，起重机械占比17.20%。
尽管三一重工营收规模优胜一筹，但两家企业主营产品不同，在特定的细分领域中各有所长，不可简单的以营收论英雄。我们从挖掘机和汽车起重机两大产品分别进行对比。众所周知，挖掘机是三一的强项，目前其市占率在全国稳站第一，且仍有上升趋势。
而汽车起重机方面是徐工的天下。根据KHL发布的2018年起重机全球制造商10强名单，在整个起重机领域，徐工集团排名第二，市场份额达13.43%；而三一全球第7位，市场份额达6.62%。
2
两家均有广泛布局海外市场
在销售渠道方面，目前，徐工集团积极实施“走出去”战略，产品销售网络覆盖183个国家及地区，在巴西、俄罗斯、印度、印度尼西亚、哈萨克斯坦、美国、土耳其、肯尼亚、刚果金、几内亚等重点国家成立分子公司，开展直营业务，打造经直并重的渠道网络。
而三一重工在海外建有印度、美国、德国、巴西等四大研发和制造基地。目前，集团业务已覆盖全球100多个国家和地区。
具体从海外业务收入占比数据来看，尽管2015年三一重工海外营收占比一度高达44.24%，但近几年来该比例一直走低，截至2019年上半年，该比例下降至16.53%。
而徐工机械近两年却略有抬头，截至2019年上半年，该指标已逼近三一。
表4 2012-2019年三一重工与徐工机械海外业务收入占比情况（%）
热门推荐