近期，在国内极端天气以及国际市场的扰动下，“煤超疯”行情再度上演。
东方财富Choice数据显示，8月29日，煤炭行业指数低开高走，截至收盘，行业指数涨超2%，自8月5日低点已反弹19.90%，达到12389.26的高点，兖矿能源股价也再创历史新高。
受益于煤炭市场需求旺盛、煤炭价格持续高位运行，煤炭上市公司业绩仍旧火爆。同花顺ifind数据显示，截至8月29日晚间，煤炭行业（申万行业）38家上市公司中，已有30家煤炭上市公司披露2022年半年度报告。从披露数据来看，超九成煤炭上市公司营收实现同比增长，增幅最大的为盘江股份，同比增长72.93%。
上述30家上市公司中，九成公司实现盈利。其中，近八成企业实现归母净利润同比增长，增幅最大的为山煤国际，同比增长318.36%。
有不愿具名的券商分析师告诉《证券日报》记者，整体来看，煤炭市场下半年仍处于供应偏紧状态。尤其在国际煤炭市场供应相对紧张的情况下，我国进口煤炭量不乐观。
3家煤企净利超百亿元
截至8月29日晚间，2022年上半年，共有3家煤企上市公司归母净利润超百亿元，分别是中国神华、兖矿能源、中煤能源。而2021年上半年仅有中国神华归母净利润实现百亿元以上。
上述3家公司归母净利润增幅最大的为兖矿能源，同比增长198.54%，达180.37亿元，而其营收增幅也同样明显，上半年实现营业收入1002.85亿元，同比增长53.39%。
为何兖矿能源在上半年如此赚钱？兖矿能源在半年报中表示，2022年上半年，煤炭优质产能快速释放，行业供应保障能力稳步提升。此外，受国际能源供需形势错综复杂、安全环保约束增强等因素影响，煤炭供需呈紧平衡态势，价格维持在中高位。
兖矿能源是目前国内唯一拥有海外大型煤矿资产的上市煤企，其煤炭产品主要销往中国的华东、华北、华中、华南、西北等地区及日本、韩国、泰国、越南、澳大利亚等国家。在国内外煤炭市场“量价齐飞”的情况下，兖矿能源业绩在上半年实现爆发式增长。
同样受益于煤炭业务“量价齐飞”还有中煤能源。
2022年上半年，中煤能源全力增产增销落实能源保供稳价要求，完成商品煤产量5923万吨、同比增加247万吨，实现自产商品煤销量5865万吨、同比增加262万吨。半年报显示，上半年，中煤能源实现营收1180.39亿元，同比增长15.5%；归母净利润133.77亿元，同比增长75.7%。
作为“煤炭一哥”的中国神华上半年表现依旧稳定，据其半年报显示，2022年上半年，中国神华实现营业收入1655.79亿元，同比增长15%；归母净利润为411.44亿元，同比增长58.1%。
下半年煤炭仍是“抢手货”
市场分析人士认为，煤炭市场受到三方面的因素催化：一是欧盟正式停运俄煤市场预期落地，对应未来海外煤价将维持高位，价差拉大将导致我国进口煤下降；二是极端气候之下火电的地位得到重视；三是远期来看，煤炭需求将持续回升，而7月份煤炭产量环比下降，煤炭供需仍将持续紧平衡态势。
对于后市的走势，北京特亿阳光新能源总裁祁海珅接受《证券日报》记者采访时表示，“在国家保供稳价政策的支持下，下半年煤炭市场应该会处于稳定的状态中，为了防止市场大起大落，煤价仍会保持高位运行的态势。”
多家券商机构纷纷看好煤炭市场行情。
信达证券认为，在高温天气与旺盛日耗推动下，煤炭需求持续维持高位，叠加下游钢铁、化工、建材用煤需求筑底预期好转，推动煤炭价格回升。长期来看，自去年三季度煤炭价格快速上行开始，近一年时间煤炭价格持续走高，并在2022年“淡季不淡”行情驱动下，中枢价格持续抬升。
首创证券认为，受国际地缘冲突影响，煤炭成抢手货，供需关系转变。据其测算，从2022年开始，全球煤炭供需出现缺口达到1.03亿吨，2023年、2024年缺口分别为1.85亿吨、1.89亿吨，而欧洲成为最主要的缺煤地区。此外，在国际油气价格高昂的情况下，煤炭价格虽处高位，但是价格优势依旧明显，替代效应将愈发显著。
面对国际能源危机，各国开启抢煤模式，我国进口煤数量或进一步减少。
数据显示，2022年上半年，我国进口煤炭1.15亿吨，同比下降17.5%，6月当月进口1898万吨，同比下降33%。2022年上半年煤炭进口量创近7年同期新低。
“国际煤炭市场供应紧张将导致国内进口煤补充效应减弱。”易煤研究院研究员杨洁向《证券日报》记者表示，下半年，在全球能源危机的背景下，国内煤炭供应可能会偏紧。我国需要做的就是在大力发展清洁能源的同时，通过本土富裕的煤炭资源来保障能源安全。
中国神华亦在半年报中表示，从煤炭行业来看，下半年，煤炭消费增速将延续恢复态势，增速或将比上半年有所提升。随着下半年全社会用电量增速回升，电煤需求量将小幅增长。优质煤炭产能将继续加速释放，煤炭进口量预计将继续呈现同比弱势。煤炭中长期合同覆盖将进一步提升，我国煤炭市场供需将保持总体平衡，价格运行在合理区间。
（本文来源：证券日报）
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