近期，机械行业呈现两大主线：一是工程机械内需市场复苏信号显著，二是人形机器人产业关键技术迭代加速。随着开工旺季临近及技术商业化落地提速，行业结构性机会逐步显现。
工程机械内需复苏态势明确
CMI指数持续扩张，行业景气度回升
根据最新数据，2月CMI指数达到106.68，同比提升13.53%，环比增长5.44%，连续多月保持扩张趋势。同期，2月前四周开工小时数同比增长6.67%，表明国内施工活跃度显著改善。这一趋势与基建、制造业投资回暖密切相关，行业整体进入复苏通道。
核心产品销量预期大幅增长
今日工程机械协会预测，2月国内装载机、叉车销量预计分别为3809台和49123台，同比增幅达37.86%和18.21%。其中，叉车销量受益于物流仓储智能化需求增长，成为细分领域亮点。随着3月传统开工旺季到来，工程机械内需市场有望迎来“开门红”，进一步巩固行业回暖趋势。
政策与需求双轮驱动未来空间
短期来看，稳增长政策对基建领域的支持力度不减，叠加设备更新周期临近，工程机械内销需求将持续释放。长期而言，行业向绿色化、智能化转型的进程加快，为龙头企业技术升级提供新动力。
人形机器人技术突破助推商业化进程
FigureAI物流场景应用超预期
2月27日，FigureAI发布其机器人在物流场景的分拣作业视频，展示其在包裹识别、抓取和移动任务中的高效性能。公司自研的视觉-语言-动作（VLA）大模型Helix显著提升了机器人的自主决策能力，首个客户项目开发周期从12个月缩短至30天，技术迭代速度超出市场预期。
优必选探索群体智能新路径
优必选在极氪工厂完成全球首例多台人形机器人协同实训，提出“群脑网络（BrainNet）”架构，通过超级大脑与智能小脑的分工协作，实现复杂产线任务的动态拆解与多机协同。其基于DeepSeek-R1深度推理技术的多模态大模型，结合亿级工业数据集训练，大幅提升了机器人在工业场景的决策泛化能力。
技术迭代加速商业化落地
当前，人形机器人技术正从单机智能化向群体协作化延伸。FigureAI计划提前测试家用场景，优必选则聚焦工业场景规模化应用，两者分别代表了技术落地的两大方向。随着核心算法、感知与控制技术的突破，人形机器人商业化进程有望在2025年迎来关键节点。
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