1月2日，太原重工再次发布公告，筹划收购控股股东相关资产正在进行。
此时，离该公司第一次发布类似公告整整一年，其中的波折让投资者“迷惑不解”。
“由于此前的增发方案被证监会否决，在重新设计方案时集团管理层将更加慎重。”太原重工董秘李迎魁表示。
最早于去年1月23日，太原重工公告称，拟非公开发行不超过7000万股，募集资金用于“超大型露天矿用挖掘机”技术改造项目。去年8月17日，该增发方案被证监会否决。
25亿资金缺口
据太原重工控股股东太原重型机械集团（下称“太重集团”）在山西省产权交易中心挂牌的公告显示，太重集团重组框架已经厘定，计划融资约25亿元。
按照计划，太重集团将推出一系列大型招商引资项目，从而拉开新一轮资产重组。
其中，主要涉及4大核心技术改造项目：即超大型挖掘机，预计融资5亿元；大中型特种铸锻件，融资3亿－10亿元；高效煤矿成套设备，融资9.8亿元；液压系统、液压件基地，融资3.8亿元；合计融资超过25亿元。
上述项目改造投产后，每年将为公司产生数十亿元的销售收入。据统计，2006年太重集团销售收入为55亿元，预计2010年销售额达100亿元，其中一般销售收入来自太原重工。
据了解，太重集团主要有太原重工、太重铸锻有限公司、太矿集团、山西煤机等数家子公司，其中上市公司太原重工集中装入了起重设备、挖掘设备、轧钢设备、锻压设备等优质资产，仍有部分优质资产未进入上市公司。
关键问题在于，太原重工在新一轮资产重组中，打包注入的新资产将如何分割？
“去年有消息称，太重集团将对旗下资产进行大规模重组，太原重工拟收购集团下属的技术中心和铸锻公司等资产，从而解决关联交易问题。”武汉新兰德分析员余凯在采访中表示，根据目前迹象，为了确保增发获得通过，太重集团高层很可能在资产分割方面花费更多精力，而不只是为了解决关联交易问题。
据公告显示，2007年上半年太原重工关联方采购金额为4.51亿元，占营业成本的21.77％，同比增长40.94％。较大的关联交易金额，是增发受阻的重要原因之一。
“关于增发被否决的具体理由，证监会发审委会及时通知上市公司，但是不一定对外公告。”西南证券研发中心副总经理周到对本报记者表示，“因而，太原重工将根据发审委的建议重新调整方案，但是新方案至今仍在商议。”
由于原计划增发不少于7000万股，在新方案中，是否会扩大增发股本？对此，太原重工董秘李迎魁表示，“这取决于集团公司与承销商之间的沟通，另外增发定价以及增发对象目前仍在商议。”
煤化工装备扩张
通过上述“4大技改项目”，太重集团新一轮资产重组路线图早在去年便已经厘清，但是重组行动被推迟到了2008年。
“我们看好上述增发项目，因而建议机构投资者积极参与增发认购。”针对太原重工推出的融资项目，国金证券在一份报告中明确表态。
该报告认为，目前太原重工是国内惟一、世界上少数可以生产斗容量20立方以上的大型矿用挖掘机企业，进口替代和出口潜力较大，在国内外露天煤矿的应用前景较好。另一方面，山西乃至西北地区煤矿开采业务仍处于增长期，对于采煤设备需求持续增加。
有关资料显示，2006年太原重工大型挖掘机交货量仅2台，供不应求。2006年，太重集团集团自主研发的27立方米挖掘机，打破了外资企业垄断大型机的局面。
综合分析，上述4大融资项目都在某种程度上将技术改造指向了煤化工成套设备相关业务。其中，“高效煤矿成套设备改造项目”将直接影响太重集团集团的煤化工装备业务增长，该项目计划融资10亿元，是融资额最大的一个项目。
这表明，太重集团在加速推动未来业务重心向煤化工成套设备转型。
据记者了解，“高效煤矿成套设备改造项目”隶属于太重集团煤机有限公司，该公司于2005年12月挂牌成立。
为了开拓煤化工装备业务，太重集团于去年6月举行煤化工装备制造基地奠基仪式。据了解，目前已经完成2.5万平方米的主体厂房建设。先期投资3亿元建设煤化工装备制造基地，未来几年将逐渐加大后续资金投入，总投资预计10亿元。
“显然，后续资金必须依赖上述融资项目才能到位，因为所需资金量太大。”一位分析师表示。
业界人士认为，我国年产500万吨以上的大型矿井设备主要靠国外进口，在全国范围内，煤炭机械成套制造企业几乎没有。从这一点分析，煤化工成套装备项目将是太重集团新的利润增长点。
另据记者了解，上述煤化工装备制造基地在2010年全部投产，预计实现年销售收入30亿元。
热门推荐