太重55立方米矿用挖掘机
点击此处查看全部新闻图片
太原重工股份有限公司传统业务“以正合”，新兴业务“以奇胜”。太原重工在起重机、锻轧设备、火车轮轴和油膜轴承四项传统主导业务上将强者恒强，预计09年保持稳定的惯性增长，但2010年增速有限，甚至是负增长。太原重工已逐步进入新能源(风电)、煤化工、环保产业等新兴领域。大型挖掘机、风电增速器和煤化工设备市场前景看好，未来将成为太原重工持续发展的主要动力。
定向增发项目将打开太原重工发展空间。太原重工已成功融资近10亿元用于大津临港基地和大型铸锻件两个项目，虽然2009-2010年无法为该公司贡献利润，但长远来看，该项目不仅能显著提高太重的综合实力，而且对该公司的未来发展具有重要的战略意义。
风险因素。下游行业景气度下降风险、原材料成本上涨风险、定向增发项目不确定性风险。
估值及评级。我们预测08-10年公司EPS分别为1.24，1.54，1.70元(09，10年EPS为摊薄后的结果)，对应的PE分别为18.3，14.8，13.4倍。考虑到公司的现有综合实力和未来发展潜力，我们认为其09年的合理PE范围在15-20倍之间，对应的股价范围在23.1元到30.8元之间。由于目前股价低估，维持“买入”评级。
相关阅读：
太重落户临港工业区等于再建一个太原重工
太原重工临港重型装备制造项目框架协议三方签字仪式昨天在滨海新区举行。山西太原重型机械集团有限公司是国内最大的重型机械生产企业，技术国内领先，实力雄厚，核心产品具有品牌优势，市场份额超过行业的70%。太原重工将在临港工业区投资20亿元建设临港重型装备基地一期项目，建设周期3年，达产后预计年销售收入100亿元，利润总额8亿元，相当于再建一个太原重工。太原重工落户天津临港工业区，对加快临港工业区开发建设步伐，推进滨海新区开发开放，促进本市保增长、渡难关、上水平，都将具有十分重要的意义。【全文】
打破垄断 太原重工大型矿用挖机进驻江铜
日前，太原重工首次打破国外大型挖掘机的垄断进入有色金属行业，成功与江西铜业集团德兴铜矿联姻，签署了两台WK—35大型矿用挖掘机共1.5亿元的生产制造合同。
太原重工是目前中国最大的大型矿用挖掘设备制造企业，现已累计生产各种类型矿用挖掘机1000余台，市场占有率在95%以上，遍布国内露天煤矿、铁矿、有色金属和建材矿，并已出口到巴基斯坦、越南等国。【全文】
太原重工产品销量增加 手持订单超100亿
热门推荐