招商证券给予徐工科技“强烈推荐”评级

慧聪工程机械网   2009-06-29 14:17   来源:慧聪工程机械网

2009年6月25日,证监会核准公司向徐工集团工程机械有限公司发行3.22亿股股份购买相关资产,资产收购价格为53亿元,增发价格为16.47元/股,徐工科技(33.60,1.39,4.32%)增发后的总股本为8.67亿股。

2009年6月25日,证监会核准公司向徐工集团工程机械有限公司发行3.22亿股股份购买相关资产,资产收购价格为53亿元,增发价格为16.47元/股,徐工科技(33.60,1.39,4.32%)增发后的总股本为8.67亿股。

招商证券分析师6月29日指出,增发后公司拥有徐工集团工程机械核心资产。徐工科技直接或间接持有重型公司、进出口公司、液压件公司、专用车辆公司、随车起重机公司、特种机械公司100%的股权。大股东徐工机械的持股比例从33.91%提高到58.47%。

公司价值有待重估的两个理由:其一,完整的产业链、品牌国际认知度、领先的研发实力决定了公司的竞争力,也决定了“徐工”的品牌价值应为工程机械行业之首;其二,公司经营现金流和资产周转率好于行业平均水平;而目前市值仅为三一重工(29.64,0.08,0.27%)的60%、中联重科(23.42,0.02,0.09%)的78%,明显低估。给予公司“强烈推荐-A”的投资评级。

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