看好三季度板材公司业绩表现强于长材，同时考虑吨钢市值和钢价敏感性，重点推荐公司：鞍钢、唐钢、太钢、本钢、武钢、华菱；继续推荐柳钢、三钢、八一、莱钢。
国际钢价创年内新高，国际钢价进入上升周期。截至09年7月21日，国内现货价格及钢厂出厂价格已创出09年内新高；国际钢材价格从5月中旬开始反弹，且上涨趋势能够持续；上交所螺纹和线材期货含税价格均创新高；
钢材价格最近表现出“淡季不淡”的明显特征。预计后期螺纹线材经过7～8月调整后9～10月间可能再创年内新高至4200～4500元/吨，板材价格从7月初算起涨价绝对额度和幅度将超过长材；
下游底部复苏将对钢价形成有力支撑。6月份房地产新开工面积1.22亿平方米，创06年以来单月新高，对长材价格形成有力支撑；汽车和家电产销量逐月提升，将带动板材价格上涨，另，板材有补涨要求。
我们近期最看好鞍钢、太钢、本钢：在下半年铁精粉预期上涨情况下，鞍钢、本钢、太钢对应的吨铁成本相对于其他公司分别低575元/吨、605元/吨、515元/吨的比较优势，加之下半年产品价格环比平均上涨300－400元/吨，假设其他条件不变情况下，三家公司吨钢盈利下半年环比上半年提高815～1005元/吨，业绩弹性较大；
投资策略：看好三季度板材公司业绩表现强于长材，同时考虑吨钢市值和钢价敏感性，重点推荐公司：鞍钢、唐钢、太钢、本钢、武钢、华菱；继续推荐柳钢、三钢、八一、莱钢。中厚板和无缝管价格补涨预期加大，关注华菱钢铁、包钢股份、济南钢铁和南钢股份。
热门推荐