——中国北车股份有限公司A股配股网上路演精彩回放
出席嘉宾
中国北车股份有限公司
董事长 崔殿国 先生
总裁 奚国华 先生
副总裁兼财务总监 高志 先生
董事会秘书 谢纪龙 先生
总会计师助理兼资本运营部部长 鄢德佳 先生
董事会办公室主任 魏东 先生
证券事务代表 时景丽 女士
中国国际金融有限公司
投资银行部联席负责人、董事总经理 黄朝晖 先生
投资银行部执行总经理 陈镔 先生
投资银行部执行总经理 王雯 女士
投资银行部高级经理 马欢 先生
瑞银证券有限责任公司
董事总经理、投资银行部主管、瑞银投资银行中国区主席 赵驹 先生
董事总经理、投资银行部副主管 李宏贵 先生
投资银行部执行董事 相文燕 女士
中国北车股份有限公司
董事长
崔殿国 先生
致推介辞
尊敬的各位嘉宾，各位投资者朋友和网友：
大家好!
欢迎各位投资者朋友参与中国北车本次配股的网上路演活动，我谨代表中国北车股份有限公司向各位投资者朋友和各界友人表示热烈的欢迎和衷心的感谢。
中国北车主要从事铁路机车车辆(含动车组)、城市轨道车辆、工程机械、机电设备、环保设备、相关部件等产品的开发设计、制造、修理及技术服务、设备租赁等业务。2009年上市以来，借助资本市场强大的融资能力，公司取得了长足的发展，目前已成为全球技术领先、产品系列最齐全、规模最大的轨道交通装备制造商之一。在国家关于拉动内需、振兴装备制造业等产业政策的指引下，公司积极把握我国轨道交通大发展的战略机遇，通过不断调整产业结构以实现自身的快速发展，公司的经营规模和经济效益显著提高，综合实力明显增强。
本次配股发行的实施，将极大地提升公司的资金实力和资产规模，降低公司的资产负债率水平并缓解公司的资金压力。募集资金投资项目的建成投产，将有利于公司提升高速、重载列车和城轨装备的研发能力和产业化水平，有利于公司进一步做大做强，巩固公司的行业领先地位。
一直以来，中国北车以“接轨世界，牵引未来”为使命，秉持“诚信为本，创新为魂，崇尚行动，勇于进取”的核心价值观。未来，我们将继续强化科技创新，健全内控机制和风险管理体制，不断开拓市场，提升公司国际竞争力，朝着“成为轨道交通装备行业世界级企业”的目标大步迈进。
在本次配股即将实施之际，我们非常高兴能借网上路演的机会与广大投资者坦诚沟通，希望大家多提宝贵的意见和建议，也希望此次配股能得到广大投资者的认同和支持。中国北车将以更好的业绩和更大的发展回报投资者!
谢谢大家!
中国国际金融有限公司
投资银行部联席负责人、董事总经理
黄朝晖 先生
致辞
尊敬的各位投资者、各位支持和关心中国北车的网友：
大家好!
作为中国北车股份有限公司本次配股的保荐机构和联席主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表中国国际金融有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!
中国北车是中国轨道交通装备制造业领军企业，也是全球规模最大的轨道交通装备制造商之一。经过近几年的发展，公司进一步巩固和提高了高速动车组、机车、货车、铁路客车和城轨地铁车辆等产品的研发制造优势，主营业务的综合竞争力和市场潜力处于优势地位。
本次配股预计募集资金总额不超过71亿元。募投项目的达成实施，将进一步提高公司的核心技术，提升自主创新能力和综合竞争实力，是促进公司业务发展、拓展国内市场、实现轨道交通装备“走出去”战略的重要一步。
中金公司为能够与中国北车这样优秀的公司合作而深感荣幸，也很高兴能与瑞银证券合力向各位投资者推荐具有良好投资价值的北车配股。我们真诚地希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够更加深入、客观地了解中国北车，从而更准确地把握中国北车的投资价值和投资机会!欢迎大家踊跃提问、积极认购。
谢谢大家!
瑞银证券有限责任公司
董事总经理、投资银行部主管
瑞银投资银行中国区主席
赵驹 先生
致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾:
大家好!
首先，请允许我代表本次中国北车2012年度配股发行的联席主承销商瑞银证券有限责任公司，对所有参与今天网上路演的各位嘉宾和各位投资者，表示热烈的欢迎和衷心的感谢!
中国北车是中国产品系列最齐全、技术水平最先进、研发制造能力最强的轨道交通装备制造业领军企业，也是全球规模最大的轨道交通装备制造商之一。近年来，公司紧紧抓住中国铁路新一轮建设的历史性机遇，在“三步走”的发展战略指导下，业务发展取得重大突破，进一步巩固了内燃机车、货车、铁路客车和城轨地铁车辆的研发制造的优势，新形成了电力机车研发制造以及铁路大型工程机械等领域的比较优势，在引进消化吸收时速250公里动车组技术的基础上，自主研发了时速300公里以上动车组技术，在轨道交通装备领域具有卓越的综合竞争力，市场潜力巨大。
自2009年A股上市以来，公司进一步完善治理水平，健全管理架构，资产规模不断扩大、运营效率持续提高，盈利能力稳步增强。营业收入从2008年的347亿元增长到2010年的622亿元，年复合增长率达33%，归属于母公司净利润从2008年的11.31亿元增长到2010年的19.09亿元，年复合增长率达30%。2011年归属于母公司净利润更将较2010年增长超过50%。公司业绩持续、快速增长，赢得了公司股东和资本市场的高度认可，也为公司未来快速稳健的发展奠定了坚实的基础。
中国北车此次配股募集资金不超过71亿元，将用于公司主营业务四大类项目，有利于公司提升高速、重载、城轨装备研发能力和产业化水平，进一步做大做强，巩固行业领先地位。此次配股发行是中国北车在2009年A股首次公开发行上市后，在资本市场的一次积极尝试，对于中国北车的未来发展具有重要的战略意义。
作为本次配股发行的联席主承销商，在与中国北车的合作过程中，我们见证了公司在发展过程中取得的优良业绩。公司管理层深厚的行业积累和清晰的发展战略，公司员工专业、进取、敬业的精神风貌都给我们留下了深刻的印象。瑞银证券为能够与中国北车这样一个优秀的公司合作而深感荣幸，也非常高兴能够借此机会向各位投资者推荐公司。我们相信此次配股成功发行后，公司的竞争力将进一步提高，必将为广大投资者带来持续、丰厚的投资回报。
最后，预祝本次网上路演圆满成功!
谢谢大家!
中国北车股份有限公司
总裁
奚国华 先生
结束语致辞
各位嘉宾、各位投资者和各位网友：
中国北车配股的网上路演马上就要结束了，非常感谢大家在网上与我们的交流，同时也非常感谢中国证券网为我们提供的交流平台，还要感谢中金公司和瑞银证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。
本次配股拟募集资金总额不超过人民币71亿元，将用于“高铁车辆装备技术研发与提能改造”，“大功率机车及重载快捷货运车辆装备技术研发与技术改造”，“相关多元产业”，“增资融资租赁公司”等5大类22个募集资金投资项目。募投项目的建成投产，对公司提升技术水平，提高研发能力，完善经营结构，稳固行业领先地位，进一步增强国际竞争力具有重要意义。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者的问题，但是中国北车与大家交流的渠道永远是畅通的，我们欢迎广大投资者通过各种方式继续与公司保持密切沟通。
请投资者朋友放心，我们一定会更加努力，接轨国际先进理念，打造世界一流企业，在实现公司发展的同时以推动行业乃至社会进步为己任，实现股东价值、员工价值和社会效益的最大化!
再次感谢大家!
发行篇
问：请问下你们的配股方案具体是怎样的?
崔殿国：本次配股以本次配股股权登记日当日收市后公司总股本8，300，000，000股为基数，按照每10股配售2.5股的比例向全体股东配售，可配股份数量总计为2，075，000，000股。配股依据为1、不低于发行前最近一期经审计的公司每股净资产值;2、参考公司股票在二级市场上的价格、市盈率、市净率及公司的实际情况等因素;3、遵循与保荐机构/主承销商协商一致的原则。本次配股采用市价折扣法确定配股价格，为3.42元/股。谢谢!
问：能简单介绍一下本次募投项目的情况吗?
奚国华：本次22个募集资金投资项目可分为5大类，包括：9个高铁车辆装备技术研发与提能改造项目、7个大功率机车及重载快捷货运车辆装备技术研发与技术改造项目、4个相关多元产业项目、1个融资租赁项目，剩余部分用于补充一般营运资金。谢谢!
问：作为一般股民如何完成配股?如何完成相关手续?
时景丽：本次配股通过上海证券交易所的交易系统，配股代码为760299，配股简称为“北车配股”。具体操作按交易系统提示。谢谢!
问：请问本次配股定价依据是什么?
时景丽：配股依据为1、不低于发行前最近一期经审计的公司每股净资产值;2、参考公司股票在二级市场上的价格、市盈率、市净率及公司的实际情况等因素;3、遵循与保荐机构/主承销商协商一致的原则。谢谢!
问：请问本次募集资金对公司有何影响?
崔殿国：本次募集资金主要用于本公司主营业务，除部分用于补充营运资金外，募集资金投资项目主要为四大类，分别为高铁车辆装备技术研发与提能改造项目、大功率机车及重载快捷货运车辆装备技术研发与技术改造项目、相关多元产业项目和增资融资租赁公司项目。本次募集资金的到位，将极大地提升本公司的资金实力和资产规模，降低本公司的资产负债率水平并缓解本公司的资金压力。募集资金投资项目的建成投产，也将有利于本公司提升高速、重载、城轨装备研发能力和产业化水平，有利于本公司进一步做大做强，巩固公司的行业领先地位。谢谢!
行业篇
问：我国轨道交通行业未来的发展前景如何?
奚国华：从长期来看，我国仍将坚定不移地继续发展包括高速铁路在内的轨道交通，我国轨道交通行业未来发展的指导方向不会发生变化。本公司所处的轨道交通装备行业既属于国务院确定的“加快培育和发展”的战略性新兴产业之一，又属于“十二五”高端装备制造业产业发展规划的五个细分行业之一，未来的发展前景广阔。同时，经国务院会议审议通过的《中长期铁路网规划(2008年调整)》作为我国铁路行业发展的国家政策，已对我国铁路未来发展提出了明确的目标。未来，中国铁路行业的发展将逐步按照《中长期铁路网规划(2008年调整)》的规划目标，进入长期的、稳定的、逐步发展的良性循环阶段，轨道交通装备制造业也将相应步入和谐稳定的发展期。谢谢!
问：“7.23”甬温线特别重大铁路交通事故后，国务院对中国铁路发展提出了什么要求?
崔殿国：“7.23”甬温线特别重大铁路交通事故后，国务院对中国铁路发展提出了以下指导精神，主要措施包括：①开展高速铁路及其在建项目安全大检查。②适当降低新建高速铁路运营初期的速度。③对已经批准但尚未开工的铁路建设项目，重新组织系统的安全评估。暂停审批新的铁路建设项目，并对已受理的项目进行深入论证，合理确定项目的技术标准、建设方案。谢谢!
问：全球铁路市场的容量如何?未来年均增长率将达到多少?
高志：根据德国SCI Verkehr铁路工业信息咨询公司的相关统计，2010年全球铁路市场容量为1，310亿欧元，其中轨道装备的市场容量为743亿欧元。其中，亚太、西欧地区和北美自由贸易区是全球最大的三个市场。预计到2015年，全球铁路市场容量将增长至1，600亿欧元，年均增长率约为4.1%。根据UNIFE预测，到2016年国际市场对整车需求的年均增长率约为2.0%至2.5%。由于北车在国际市场的份额将逐步加大，北车的增速会超过国际市场需求的增速。谢谢!
经营篇
问：公司的技术优势和研发能力体现在哪些方面?
奚国华：公司拥有高速列车系统集成国家工程实验室、机车和动车组牵引与控制国家重点实验室等2个轨道交通装备与技术国家级研发试验平台，拥有电力牵引、客车、货车和客车电气四个研发中心，机车和车辆两个专业研究所以及六个国家认定的企业技术中心，国家级企业技术中心的数量居行业之首;公司及下属3家企业进入国家创新型(试点)企业行列;15家企业成为高新技术企业，长客股份公司成为首批55家国家技术创新示范企业之一;公司下属企业均拥有各自的研发部门，拥有完备的研发组织和试验、检测、研发设施，能够完成不同档次、不同用途和不同速度等级轨道交通运输装备产品和关键系统、核心零部件的开发，满足不同用户的需求。谢谢!
问：中国北车的境外业务是怎么开展的?
崔殿国：公司在境外的业务主要通过本公司在香港设立的全资子公司北车香港公司、本公司全资子公司济南装备公司与波兰PKP Cargo公司在波兰华沙设立的北车波兰货车公司、本公司控股子公司长客股份公司的参股子公司德黑兰车辆制造公司开展;此外，本公司全资子公司北车进出口公司在伊朗设立了伊朗代表处。谢谢!
问：北车属于高污染行业吗?公司如何降低生产中对环境造成的危害?
奚国华：公司所属行业为机械装备制造业，不属于高污染行业，公司的生产过程基本上是机械加工制造，在生产过程中虽然会产生少量废水、废气、噪声及生活污水，但对环境影响较小。公司认真贯彻执行国家有关环境保护的方针、政策以及有关法律法规和标准，不断完善环境保护管理制度体系，推行清洁生产，积极实施污染源治理，制订并严格落实了环境保护指标和逐年削减“三废”总量排放的目标。经有关部门监测，公司污染物的排放指标均达到相应环境保护标准的规定。谢谢!
问：公司产品的主要国内消费群体有哪些?
魏东：公司铁路产品(包括机车、客车、动车组、货车等)的主要用户为铁道部及其所属的铁路局，以及中国神华、中国石油等大型企业或港口等。城轨地铁车辆的主要客户为各大中城市的城轨交通运营商。工程机械装备的主要用户为铁道部及其所属的铁路局、包头钢铁(集团)有限责任公司、马鞍山钢铁股份有限公司等。机电产品的主要用户为铁道部及其所属的铁路局、国内风力发电系统集成商以及油田、矿山等行业企业。谢谢!
问：公司产品的出口情况如何?
谢纪龙：公司的产品已经出口全球60多个国家和地区。其中发达国家包括澳大利亚、新西兰、美国、加拿大、英国、法国、德国、日本等;发展中国家包括巴西、阿根廷、伊朗、哈萨克斯坦、巴基斯坦、马来西亚、泰国、印度、越南、安哥拉、尼日利亚、刚果、古巴等。谢谢!
问：动车召回事件会否形成北车长期质量保证措施?
崔殿国：动车组的召回体现了中国北车对质量的高度重视和高度负责的精神，产品质量是我们的生命线，我们将会采取最严格的措施来确保我们的产品是质量过的硬的产品，这是北车长期的战略措施，谢谢!
发展篇
问：公司在开拓国际市场方面有什么计划吗?
奚国华：开拓国际市场是本公司未来重要发展战略之一，公司致力于实现铁路机车、新型客车、高速动车组、重载货车以及城轨地铁车辆等产品的出口新突破，构建海外市场营销体系，综合运用各种业务组合，探索从国际贸易向国际化经营迈进的途径，提高综合竞争力，拓展新的业务增长点。谢谢!
问：动车组和机车牵引与控制国家重点实验室北车基地建设项目的前景怎样?
谢纪龙：牵引与控制是轨道车辆装备的核心技术，是动车组和机车等铁路装备技术体系的重要组成部分。实施该项目，建设国内领先水平的牵引与控制研发实验基地，有利于提升公司自主创新能力和综合竞争实力，对促进动车组与机车业务发展，进一步拓展国内市场和实现轨道交通装备“走出去”战略具有重要意义。谢谢!
问：请问高速动车组检修基地建设项目达成后前景如何?
奚国华：按照目前国家发改委批复和确定的铁路客运专线和城际铁路网规划计算，预计到2015年我国铁路客运专线和城际铁路共需动车组约2，500列，动车组的检修任务由运用所、检修基地和主机厂共同完成。按照运用所负责1-2级修，检修基地负责1-4级修，主机厂负责3-5级修分工以及“谁造谁修”原则，唐山客车公司每年将至少承担120列以上的动车组三、四、五级修的任务，因此，项目建设市场前景良好。谢谢!
问：我国城市轨道交通的发展前景如何?
高志：我国计划至2015年前后规划建设96条轨道交通线路，建设线路总长2，500多公里，总投资超过1万亿元;到2020年，全国城市轨道交通累计营业里程将达到7，395公里，将投入3.3万亿元。谢谢!
问：未来发展中国北车面临的最大的问题是什么?
崔殿国：面对未来的发展目标，我认为要成为世界级的企业，最重要的要有世界一流的人才队伍，这是成为世界级企业最根本和最基础的要求，而人才的培养是需要时间的，我们现在和世界一流企业相比，最大的差距恰恰也是在人才队伍方面，在未来的若干年里，我们将会在人才队伍的培养和建设方面下大力气，争取用比较短的时间来缩小这方面的差距。谢谢!
文字整理 李霞 本版编辑 李魁领
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