1、子行业景气变动及评级变动
工程机械今年2季度前销量超预期，中期景气度将下行。航天军工景气度往上;铁路投资将正常化，铁路设备景气度今年2季度将向好，中期向下。
2、投资组合及调整
大(中联重科(000157,股吧)/三一重工(600031,股吧)、航空动力(600893,股吧)、天地科技(600582,股吧))
中(杭氧股份(002430,股吧)、盾安环境(002011,股吧)、上海机电(600835,股吧)、中国卫星(600118,股吧))
小(南风、高陶、蓝科高新(601798,股吧)、中鼎、机器人(300024,股吧)、张化机(002564,股吧)、锐奇)
3、估值修复结束、后续回归利润增速
工程机械：估值修复已经结束。除了中联外估值反弹已经到位。未来股价上涨将依赖业绩是否超预期。上调了中联的盈利预测和估值目标，其它公司目前我们维持盈利预测。工程机械重点推荐中联、合力。
航天军工：我们看好发动机领域、机电、航电等领域的上市公司。看好：航空动力、中航电子(600372,股吧)，关注：中航精机(002013,股吧)、航天电子(600879,股吧)、中国卫星。
智能装备：受益机械替代人工趋势加速，看好机器人。
石油天然气装备：天然气、页岩气、煤层气投资增速将持续高增长，看好蓝科高新、杰瑞股份(002353,股吧)。
煤化工设备：《煤炭深加工示范规划》即将颁布实施，看好张化机、杭氧股份。
制造业转型服务业：看好杭氧股份、盾安环境、丰东股份(002530,股吧)。
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