2013 年1-5 月份,全国固定资产投资(不含农户)131211 亿元,同比名义增长20.4%,增速比1-4 月份回落0.2 个百分点,从环比看5 月份固定资产投资(不含农户)增长1.43%;从当月看,5 月当月固定资产投资增速19.94%、环比下滑0.14 个百分点、为年内增速最低月份。其中,民间投资依旧活跃,前5 个月全国民间固定资产投资83832 亿元、同比名义增长23.8%,增速比1-4 月份回落0.1 个百分点;民间固定资产投资占固定资产投资的比重为63.9%,比1-4 月份提高0.4 个百分点。
从行业看,房地产投资增速有所放慢。前5 个月,制造业累计投资46460 亿元、同比名义增长17.8%,增速比1-4 月份回落0.6 个百分点;房地产开发投资26798 亿元、同比名义增长20.6%,增速回落0.5 个百分点。我们重点关注的三个面积指标,增速都有所下滑;1-5 月份土地购置面积11756 万平方米、同比下降13.1%、降幅比1-4 月份扩大4.5 个百分点,房屋新开工面积73613 万平方米、增长1.0%、增速比1-4 月份回落0.9 个百分点,商品房销售面积39118 万平方米、同比增长35.6%、增速比1-4 月份回落2.4 个百分点。我们仍然预计今年房地产投资增速会站在20%以上。
重点关注景气度上升子行业 2012 年机械行业整体(扣除汽车、电力设备)收入增长10.78%、利润增长4.38%,我们预计,2013 年全行业收入和利润分别增长15%、8%左右,行业景气度缓慢上升;具体到细分子行业,我们预计2013 年油气设备、农业机械、工程机械、铁路设备、军工航天等景气度上升,建议重点关注这5 个景气度上升子行业,重点推荐杰瑞股份、惠博普、富瑞特装、北人股份、机器人、三一重工、晋西车轴、中国南车、中国重工、中航光电、中航电子、天地科技、太阳鸟等。
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