三、市场前景：海外确定性高，国内潜力较大
3.1海外：基建带动新增需求，存量更新提供稳定动力
欧美地区使用高空作业平台极为普及，海外高空作业平台年销售额已经超过了500亿元。仓库理货、设备维护、建筑施工、清洗作业等都大量使用高空作业平台：①美国高空作业平台市场存量持续增长，2016年保有量56.1万台，2017年达到58.3万台，同比增长3.92%，租赁业收入2018年同比增长4.5%，达到97.2亿美元。②根据国际高空作业平台协会的统计数据显示，欧洲十国（丹麦、芬兰、法国、德国、意大利、荷兰、挪威、西班牙、瑞典和英国）占欧洲市场约88%的份额，2017年底，欧洲10国租赁市场的租赁收入超过25.4亿欧元，而设备存量超过30万台。
放眼2019、2020年，特朗普基建计划将为高空作业平台需求提供强力支撑。相较于此前的基建投资，特朗普基建计划相较于此前的基建投资有以下特点：（1）规模大，竞选之初特朗普承诺10年5500亿美元的投资规模，上任之后不久将规模扩大至1万亿，2018年1月特朗普在国情咨文演讲中将规模再次增加至1.5万亿美元，并于2月正式将此计划提交国会；（2）建立激励机制，重视乡村基建。基建计划中1000亿美元的联邦资金用于激励机制下的基建项目，另将调配500亿美元联邦基金用于乡村基建；（3）扩大基建融资渠道。特朗普基建投资计划将《交通基础设施融资和创新法案》资助的基建项目范围从道路、水利扩大至港口和机场，并扩大私人债券的法律适用范围。
2019、2020年欧美更新需求稳定，每年可达20万台。受2008年金融危机的影响，2009、2010年是行业低谷期，此后行业逐渐复苏，根据IPAF的数据，2012-2015年，行业销售数逐年增长，2012年17万台，2013年17.9万台，2014年18.7万台，2015年19.7万台，按照欧洲市场高空作业平台6-8年的更新时间，美国市场4.5年的更新时间，2019、2020年海外市场每年的更新需求将稳定在17-19万台。
3.2国内：市场潜力较大，或将迎来爆发式增长
3.2.1市场认知不足，保有比例横向低于其他工程机械
我国高空作业作业平台规模相对相对较小。相较于欧美发达国家从上世纪70年代便开始大规模研制高空作业平台，我国高空作业平台起步较晚，从上世纪末才开始引进国外产品进行研发和仿制。由于保有量与渗透率上的差距，我国高空作业平台市场规模仅为20亿元左右，远远小于全球高空作业平台市场500亿元的规模。
市场对于高空作业平台的认识尚不完全，刚刚步入高速发展期，未来发展潜力较大。2012年我国建筑业增加值564亿美元，同期美国建筑业增加值553亿美元，*次超过美国，近年来更是维持了9.4%的增长速度，2017年建筑行业增加值达852亿美元，部份工程机械保有量为世界之*，以挖掘机为例，2017年，我国挖掘机保有量约为150-160万台，占全球保有量41%，超过美国和日本市场保有量之和。而2017年高空作业平台全球保有量约为120万台，其中美国保有量超过60万台，欧洲保有量超过30万台，我国不足6万台。主要由于我国高空作业平台法律法规相对落后，部份工程、建造企业对于高空作业平台作用认识不足，与其他工程机械业已饱和的市场相比，我国高空作业平台刚刚步入高速发展期，未来具有较大的发展潜力。
2015年后我国高空作业平台行业爆发，主要来自要求高效率建设、高标准建设的高端制造和服务行业。2015年是高空作业平台行业转折之年（50%以上增速），主要由于幸运地踩在了几大新兴制造产业发展*快的节点：①15年是京东方等面板制造企业基地开工*多一年（14年的2倍）；②是高铁站建设*多的年份之一；③是中国新能源汽车发展速度*快的一年；④是北京大兴新国际机场全面开工的一年；⑤也是京东10座高标准物流园启动之年。2021年后贡献*的面板项目可能大幅缩水，新能源、物流、基建等行业将承接住面板项目建设减速：目前国内应用场景不再局限于面板厂房建设，而且应用区域越来越多，如隧道。旧小区改造等原来用脚手架现都在用高空作业平台，只要工业厂房结构和高度有要求，就会有持续不断的需求。
3.2.2渗透率低，潜在市场空间较大
人均保有量较低，存在刚性需求。对比美国和欧洲，美国1亿元的GDP对应0.462台高空作业平台，欧洲则是0.310台，而中国则是0.079台；从人均来看，美国每一台高空作业平台对应人口为538.33人，欧洲对应的是2436.67人，而我国对应的人口数达到21615.38人，而从建筑业总产值来看，美国1亿元建筑产值对应7.06台高空作业设备，中国则为0.30台。以2017年我国建筑业21.4万亿元的总产值，若高空作业平台的使用密度达到欧洲的水平，则我国高空作业平台市场总规模将达到69.8万台；若达到美国水平，则市场规模将达到151.1万台。
应用领域渗透率有很大提升空间。国内高空作业租赁市场产品以剪叉设备为主，占比高达90%，且多集中在10/12米的作业高度，相比于国外成熟市场剪叉70%，且小型、中型、大型设备普遍应用的情况，有一定差距，极大限制了高空作业平台的覆盖领域。目前国内核心领域包括厂房建设、场馆建设、广告安装、市政工程等热点领域，但在房屋建设、影视拍摄、大型商超等国外快速增长的领域几乎没有涉足。
覆盖区域渗透率较低，调配问题函需解决。国内高空作业平台主要覆盖发达地区，二线城市的渗透率有待提高：2017年上海是我国高空作业平台保有量*多的地区，达到19884台。上海、广东、江苏、北京的设备保有量分别增加6252、1060、1387、858台，占全国增量的60%。高空作业平台并非只在一线城市存在需求，目前二三线城市高空作业平台需求主要靠一线城市运输满足，未来随着需求量不断增长，二三线城市渗透率将逐步提升。
我国高空作业平台仍有8-10年的高速增长，预计未来每年有35-40%复合增长率：主要来自厂房工程建设需求，应用领域和覆盖区域的提升将催生大量高空作业设备需求。18年底国内保有量10万零8百台，19年Q1销售约1.7万台，预计全年销量有望超过4.5万台，未来每年有35-40%复合增长率。
3.2.3价格优势叠加优质服务，进口替代趋势不可阻挡
国际巨头进入市场较早，在中高端产品的竞争上仍占据优势。Genie*早于1998年建立上海代表处，2010年建立常州工厂；爱知浙江工厂于2008年投产；2009年，欧历胜常州生产基地投产；2010年，JLG天津工厂投产，Skyjack于同年宣布进入中国市场。目前JLG、Genie在臂式车领域占据统治地位。
国际巨头的竞争优势主要体现在四个方面：（1）产品结构：掌握伸缩臂核心制造技术的国内企业较少，因而国产臂式平台仍以折叠臂为主，而国外巨头则以性能更为优越的伸缩臂与混合臂为主；（2）小型化产品与高作业高度产品较少：相较于国外巨头微卡底盘，伸缩臂结构的小型化产品，国内低作业高度产品多使用轻卡地盘、折叠臂结构，无法实现产品小型化。在作业高度上，国外巨头已有突破100m作业高度的产品，但国产品牌尚无法生产类似产品；（3）绝缘型产品：由于我国还未能掌握绝缘工作平台、绝缘臂等关键元件，因而目前国内的主流绝缘型产品皆采用进口工作装置、匹配国内底盘的模式；（4）智能化与控制精细化程度：尽管国内产品的各种功能和安全保障装置齐全，但相较于国外产品的智能化程度与控制精细化程度尚有不足。
近年来国内设备的技术水平和产品质量不断提高。在当前应用*多的剪叉式作业平台领域，国产品牌技术水平没有明显的劣势，海外品牌几乎已经销声匿迹。而在臂式平台这一中高端领域，徐工消防、中联中科等大型企业已经攻克了伸缩臂的核心制造技术。而浙江鼎力更是在2016年以1.05亿元自有资金收购了全球智能伸缩臂叉装车*企业——Magni20%的股权，与Magni合作设立了鼎力欧洲研发中心，19年浙江鼎力又推出新款柴油驱动（Magni合作）和电力驱动臂式新产品，试验期中广受租赁商好评。根据AccessInternational数据，鼎力和星邦的剪叉式平台产品覆盖了5.8-22米的作业高度，载重量200-750千克，而在臂式平台上，作业高度为15.6米-43.6米，载重量为52.5-1800千克，接近国际水平。
国产设备有较大的价格优势，鼎力臂式价格比国外产品低25%以上。同时本土化、优质的售后服务也帮助国有品牌迅速占领市场，如浙江鼎力首推两年质保，并提供翻修再制造服务，仅收取大修费用，同时成立融资租赁公司，为客户提供低息的融资服务。从租赁市场来看，我国高空作业平台市场已经呈现进口替代的趋势：90%以上的租赁设备商与鼎力有合作，40%租赁商与星邦有合作，JLG和Genie设备的租赁商则分别为33.9%和32.3%，国产品牌对于大中小租赁商都更具吸引力。
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