自2024开年以来，工程机械行业多项市场数据向好，相关利好政策不断，极大提振了业界对今年市场预期和信心。
透过近期的工程机械回暖数据和利好政策，2024年，工程机械行业会迎来哪些利好因素，借助两会政策能否走出周期低谷？
内销数据逆转，基建政策加速推进
2024年1月，12大类工程机械产品销量呈现“9升3降”的向好趋势：挖掘机、装载机、起重机在内的9大品类实现同比增长，其中工业车辆和高机两大品类同比增长高达90%以上。相比2023年“4升8降”的态势成功实现回暖逆转！
1月市场销售数据超出预期的原因，除了同期基数较低之外，还自于基建项目的加速推进。
早在去年底，在稳增长政策的有力推动下，全国各地陆续发布大基建开工的项目。其投资总额、目标增速，都超预期!进入2024年，上海、北京、湖南、陕西、安徽等地掀起了一轮基建开工热潮，涉及制造业、基础设施、民生等多个行业领域，带动了工程机械设备需求增加。
来源：Wind、国金证券研究所
基建项目能否顺利推进，关键在于批复时间及配套资金的保证。对此，在两会报告中提出，拟安排地方政府专项债券3.9万亿元、比上年增加1000亿元。并将从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，今年先发行1万亿元。同时，拟安排7000亿中央预算内投资，来加快实施“十四五”规划重大工程项目，合理扩大地方政府专项债券投向领域和用作资本金范围。
可与预见，特别国债、提前批地方政府专项债的发行落地，将继续拉动基础设施投资。工程机械国内市场随着政策效应的逐步显现，开工小时数有望进入上行通道，市场进入稳定恢复阶段。
出口延续增长，一带一路加足马力
在海外利好政策上，两会政府工作报告提出：支持高质量共建“一带一路”八项行动的落实落地。稳步推进重大项目合作。并深化多双边和区域经济合作，全面深入参与世贸组织改革。
相关数据显示，2023年，中国工程机械进出口贸易额合计约为510.63亿美元，同比增长8.57%。出口连续三年保持高速增长态势。其中对“一带一路”沿线国家出口金额合计约为99.19亿美元，同比增长53.3%，已成为工程机械重要的出口地。
由于一带一路和RCEP协定大多覆盖到以亚非拉为代表的发展中国家，而这些国家正处于工业化、城市化的起步或加速阶段，建设需求正持续释放。对此，结构性的外需爆发将是2024年行业最值得关注的景气方向，海外需求释放，有望为工程机械行业带来较好出口行情。
大规模设备更新，新机和新能源迎释放
3月1日，国常会审议通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》文件，明确重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等方向，工程机械无疑是最直接的关联行业，将推动老旧“国一”、“国二”机型出清，加速存量“国三”切“国四”进程。
与此同时，两会报告还提出：稳步实施城市更新行动，推进“平急两用”公共基础设施建设和城中村改造。并推进产业结构、能源结构、交通运输结构、城乡建设发展绿色转型;促进节能降碳先进技术研发应用;深入推进能源革命，加快建设新型能源体系。
从周期角度来看，2015-2016年为工程机械行业上轮周期底点，8-10年为更新周期。以2021年我国拥有942万台的工程机械保有量为参考，保守估算，当前我国工程机械保有量为1000万台左右。由此来看，中央推动新一轮大规模设备更新，行业有望在2024-2025年迎来更新需求高峰!
此外，中央在推进城中村改造中，由于城市施工对环保要求更高，更多的国四新机和电动工程机械会向城市流动，这势必会加快现有存量设备更新迭代和电动化加速。
2024年，设备更新和产业升级将成为提升工程机械需求的一大内驱力。在中央和地方政府间的联动，以及排放、绿色技术等标准的牵引作用下，或将促使工程机械国内需求周期拐点提前到来，这对整个工程机械行业的回暖以及新能源化发展起到促进作用。
2024年行业走势预测，谨慎乐观
2024年，有利于工程机械行业稳定发展的因素很多，包括宏观政策调控力度增强、基础设施建设提速、专项债投放加快，市场重大项目和重大工程相继开工，海外市场需求扩大等，但仍然机遇和风险仍在。
行业多个高管认为，无论2024年亦或中长期，中国工程机械市场都不太可能再次出现大幅增长。而今后海外市场给企业带来的贡献度，将加速提升，甚至超过国内市场。”
某证券人士表示，伴随政策落地带动实物工作量增加，下游资本开支以及设备刚性更新率都有望提高。随着重点项目逐渐开工，工程机械开工率将显著提升，对新机销售形成拉动，预计2024年国内工程机械行业有望筑底企稳。
业内有关人士认为，国内市场政策层面有保有压，既有特别国债、大规模设备更新政策护航，也有12省市暂停新基建的要求，再加上庞大的设备存量，工程机械新机销售或依然承压。
话题热议：2024年工程机械行业
国四新机和电动设备能否迎来增长？
行业何时走出低谷？
部分素材来源：证券市场周刊
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