尽管2025年初出现了一些积极迹象，但建筑和农业行业仍面临库存压力与关税担忧，整体形势尚不明朗。本系列文章将探讨非公路行业的现状，分析当前趋势及其对行业短期和长期发展的影响。每期还将深入剖析非公路行业的三大关键领域：农业、建筑和矿业。本文信息由ESL Consultants总裁Eli Lustgarten提供。他在制造业和非公路行业拥有40余年经验，是业内知名专家，曾在众多制造业主题活动中发表演讲。
2025年初制造业显现增长迹象
从政治角度看，2025年已出现诸多动向，尤其是悬而未决的关税政策，可能引发短期和长期的剧变。进入2025年时，美国经济增速已略有放缓，第四季度增长率为2.3%（低于上一季度的3.1%）。工业市场的隐忧——包括持续通胀、高利率以及建筑和农业领域库存过剩——引发了人们对国内生产总值（GDP）的担忧。
不过，2025年也出现了一些早期积极信号。美国供应管理协会（ISM）数据显示，自2022年以来，美国制造业首次实现扩张，1月采购经理人指数（PMI）达到50.9，这是26个月来的首次增长，对于经历本十年动荡前半期的行业而言，这一信号令人欣慰。
全球制造业在2025年初也呈现小幅扩张，尽管中国和拉丁美洲增长停滞，欧洲仍举步维艰。
未来六个月，美国经济走势可能取决于特朗普新政府的政策导向，尤其是政府支出与关税政策。新的支出重点将决定《通胀削减法案》《芯片法案》和《基础设施投资与就业法案》三大关键工业计划的资金分配。
然而，关税问题仍是悬顶之剑。截至本文撰写时，针对各国和商品（如钢铁）的关税政策尚未明朗，各方仍在等待“对等关税”的具体定义。无论美国如何调整关税，都必然引发他国相应反制，短期内将推高价格。
尽管全球通胀已有所降温，但关税可能引发连锁反应。欧洲等已因疫情和地缘政治陷入衰退的地区可能再受冲击，美国亦需通过监管和税收政策来抵消潜在的通胀压力与供应链挑战。
进出口成本的变化将重塑行业格局，全球非公路行业参与者均会受到影响。若关税波及农产品出口，农业领域可能遭受重创，进而影响大宗商品价格和设备制造商（OEM）的生产策略。矿业与建筑行业同样面临变数。
三大非公路行业现状
农业行业
2024年下半年，北美农用设备销量大幅下滑。制造商大幅减产以消化库存，但2025年初库存水平仍处高位。2025年上半年产量将继续锐减，新旧库存压力可能导致行业表现疲软，设备销量或仅为周期中值的80%-85%，但为后续复苏埋下伏笔。
转机或许不远。尽管前景承压，农户情绪持续改善，因业界预期现政府将推出更有利的政策。此外，作物产量预期下调及政府补贴激增（从2024年的96亿美元增至2025年的424亿美元）表明，2025年上半年可能是农用设备行业的谷底。
南美大豆和玉米预计丰收，即使近期天气不利，其供应增长或缓解对美国农产品的依赖。关税对价格的影响尚待观察，但南美设备制造商可能借此扩大市场份额。
建筑行业
2024年下半年建筑支出放缓，四季度设备销量因促销清库存而暴跌。2025年初制造商库存仍过剩，业界对下半年持谨慎乐观态度。全球建筑活动预计持平，北美或现下滑，2025年上半年终端销量可能走低，库存清理将持续。北美市场预计收缩5%-10%，全球波动幅度在±5%以内。
矿业行业
矿业巨头正聚焦能效提升、成本削减及供应链本土化，同时投资自动化以优化运营。2024年至2025年矿业市场走弱，销量下滑与库存清理延续至2025年上半年。全球矿业项目增速放缓，但2025年支出仍将维持较高水平。
建筑行业深度观察
特朗普政府的经济目标可能重塑建筑支出结构，部分影响将逐步显现。数据中心、AI能源项目、本土化制造及道路桥梁等基建领域或受益。尽管拜登政策已奠定基础，基建仍可能成为两党共识的焦点。
风电、光伏、高铁、电动汽车及电池设施等替代能源项目前景承压，水处理项目或转向州主导的宽松监管。但OEM仍将替代能源视为长期战略重点。
珀金斯公司在伦敦发布会上强调混合动力与替代燃料技术，其“Coeus项目”旨在通过校企合作探索柴油混合方案，成果将于2025年慕尼黑auma展亮相。
当前建筑设备制造商态度谨慎，但行业协会对2025年下半年及2026年持乐观预期。道奇建筑网（Dodge Construction Network）等机构预测2025年新项目开工量将增长9%。
全球数据公司经济学家Tom Hopgood指出，全球建筑市场面临需求不足，但到2028年增速或达4%，中印将是主力。美国市场亦不容小觑。
关键风险包括利率波动、特朗普政府政策转向及劳动力短缺。无证工人驱逐可能冲击建筑和农业用工，叠加钢铁等建材关税成本上升，行业或面临严峻挑战。
OEM需保持韧性，灵活应对瞬息万变的行业环境。着眼长期布局的企业不仅能够生存，更将在逆势中蓬勃发展。
（《OEM-OFFHIGHWAY》网站发布，机械情报站摘要编译）
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