信贷需求下滑严重外资国资银行有钱难贷

点评：国家经济下行现象导致多个产业链条运转不灵，由此产生的连锁反应尤为明显。特别是以珠三角地区为首的经济下滑，记者调查显示，一方面原材料涨价、出口放缓等因素导致企业生产几乎停滞，另一方面众多国资银行面对巨大商机，手里有钱却贷不出去，形成两难境地。以下通过对国资银行及外资银行的本论表现，我们再次来观察事件背后。。。

尽管8月份286亿美元的贸易顺差创下历史新高，商业银行将再度面临流动性充裕所带来的存款激增，但在贷款市场上，它们或将遭遇“信贷需求下降”和“贷款难放”的双重困扰。

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信贷需求下滑

“已经很明显了。8月份我们就没审几笔新增贷款。”山东省内一家城商行的公司部负责人昨日对记者表示。据其介绍，行内已经为此召开专门会议，寻求在风险可控前提下加大营销。“但现在看，常常是我们找上门，人家不愿借贷。”该人士称。

他表示，从情况来看，主要是经济下行导致企业经营压力加大，很多预先规划的投资被叫停。“如果没有相应的财政政策配套，比如加大对国家扶持产业、基础设施等领域的财政投入，企业预期销售疲软，经营的一些成本不能被消化，风险不能减少，那么它就不会扩大或维持生产。所以，光解决钱的问题并不行。”该人士说。

记者随机在珠三角和长三角的一些银行信贷部人士中调查显示，贷款需求正在呈现见顶回落的态势，今年一二季度，以往经常需要加班加点审批贷款申请的情况正在减少，寻找好项目的难度正在加大。其中，珠三角地区的回落要更明显一些。

不过，尽管长三角的情况要好一些，但出于风险控制的考虑，各家中资银行也普遍面临到了有钱难贷的困局。“我们这还好一点，但我估计周边一些支行今年的信贷计划可能难以完成。”某国有大型银行江苏一家县级市支行的公司部负责人向记者称。

据其介绍，尽管目前辖内一些民营企业的信贷需求仍然旺盛，但该行当地分行内部已经明确要严格对民营企业的贷款，而重点倾向于一些国有大型企业。“有的民营企业虽然资本规模也比较大，但经济不好的时候，它们毕竟不像国有企业抗风险能力强。”该人士说。

不过他表示，这样一来并没解决问题。由于几大行都盯着这些客户，而且经济下行，企业控制新增产能，另外这些企业自己资金实力比较强，因此其贷款需求也并不显著，从而总体上造成信贷投放压力较大。

贷款额度“用不足”

一家股份制银行浙江分行的信贷部人士也向记者称，总行对于信贷投放的要求目前更倾向于强调风险，例如纺织业、房地产业等领域的贷款正在按要求比例进行压缩；同时总行也对部分特定类型的客户的信用风险进行了强调，对它们的贷款申请要从严审批，以及实行总量控制。

由此而引发的一个事实可能是，尽管此前监管部门调增了商业银行全年贷款额度，以用于重点支持小企业、“三农”、灾后重建的贷款需求，但经济体本身活力的下降，银行从控制自身风险角度出发，贷款额度或许已从之前的“不足”而悄然转化为“用不足”的局面。

对此，海通证券最近一份研究报告也指出，从银行公布的中报研判，许多银行的贷款利率和协议存款利率明显下降，这或许暗示经济体的货币需求在下降，进而说明经济降温明显。报告进而指出，受需求下降影响，银行业贷款利率继续走高的空间已非常有限，银行不仅在保持盈利能力方面遭遇不小阻力，同时在资产质量方面也将面临更多挑战。

中国社会科学院中国经济评价中心主任刘煜辉也向记者指出，现在讨论“紧货币”已经意义不大，即便央行现在放松，银行的信贷收缩的态势也已成为定局，未来银行面临的已不再是紧信贷指标约束，而是信贷指标无法用足的问题，银行贷存比很可能进入了一个快速下滑的时期，资金运用压力加大。

“被牙医修理的狼”一语成谶？外资行收缩信贷阵地

分析完国资银行之后，我们再分析外资银行：这一次似乎并没有上演“中退外进”的局面。

汇丰控股、东亚银行、渣打集团、恒生银行近期公布的中报显示，受宏观调控影响，上半年外资行在中国内地的信贷增速有所放缓。如汇丰控股内地信贷(包含汇丰中国和恒生中国)比今年年初仅增长8.6%，恒生银行内地贷款增长14.7%。

这背后是被动收缩还是主动退出？汇丰控股在中报里提到，由于2007年下半年监管当局限制在中国内地经营业务的银行扩大贷款额，业务扩展略为放缓。但另一方面，一些外资行上半年的信贷额度却并未用完，他们选择了收缩阵地而非大举扩张，意味着他们对信贷违约风险上升存在担心。

外资信贷刹车

“我们怎么会没有额度控制？外资法人银行和中资银行一样，贷款并没有比中资行宽松多少。”9月9日，一位港资法人银行信贷员表示。

2007年上半年四家外资行成立首批法人银行，在下半年贷款就飞速扩张，但到了2008年增速明显放缓。以汇丰控股为例，2007年6月末中国内地客户贷款为67.87亿美元，到了2007年底一跃增长到116.47亿美元，增速达到71.6%，但到了2008年上半年贷款仅为126.53亿美元，较去年年底仅增加了8.6%。

根据汇丰控股有关人士的解释，上述中国内地客户贷款主要指汇丰中国和汇丰控股的附属机构恒生银行在内地的法人银行恒生中国发放的贷款。

由于外资行贷款余额基数小，因此其增速往往比中资金融机构要快。但是央行上半年金融数据显示，2008年6月末，金融机构本外币各项贷款较今年年初增长8.7%。而汇丰控股的内地贷款增速也仅是8.6%，与其他金融机构保持着惊人的一致。

尽管从恒生中国来看，略超过了平均水平，恒生中国上半年贷款较去年年底增加14.7%，与去年同期比较，贷款增长55%。

信贷刹车的背后，一方面是上半年央行对外资行同样实行额度控制。汇丰控股2008年中期报告几次提到“中国人民银行限制当地货币贷款”。

“从监管层给我们定的增长指标来看，今年的增长速度要慢于前几年。”花旗中国副行长、商业银行总经理张之浩也表示。

“去年年底银行开始对贷款刹车，但是一季度贷款增长仍然很快，直到二季度才发生滞后效应，贷款放慢了。”东亚银行副行长林志民说。

这从央行上海总部数据可获佐证，上半年上海外资金融机构人民币贷款增加277.1亿元，相当于去年全年增量的33%，同比少增62.2亿元，其中第二季度仅增加74.2亿元，同比少增150.8亿元，也较一季度少增128.6亿元。

外汇贷款增速也在放缓，上半年，外资金融机构外汇贷款增加24.9美元，同比多增4.8亿美元，6月末外汇余额存贷比为237%，较上年末下降5.3个百分点。

7月和8月外资行上海信贷同比增速仍在下降。7月，外资银行人民币贷款甚至减少11.6亿元，同比多减99亿元；而8月，外资银行人民币贷款余额同比增长39.4%，增幅比上月回落3.1百分点；当月新增人民币贷款35.5亿元，比上月多增47.1亿元，同比少增25亿元。

与额度的“紧缺“相反，林志民表示东亚银行上半年信贷额度还未用完，“一方面是信贷控制，另一方面也有出于风险控制的考虑”。

在外资行中，东亚银行去年的贷款增速相对比较快，去年上半年该行内地信贷业务增长78%，存贷比较高。

不过据相关媒体报道，今年上半年东亚银行内地贷款增长了60%，还是远超过东亚(中国)行长余学强之前定下的30%的目标。