从销售政策上来看，厦工公司一般采取前松后紧的销售方式，08年初加大了分期付款的力度，后期由于成立了融资租赁公司，逐渐降低了分期销售的比重，4季度加大了回款的力度，目前回款情况比较正常。
我们认为装载机行业竞争较为激烈，前三名的市场占有率在提高，但稳定度不够，第二集团对第一集团的威胁较大。但后续由于机电集团对公司的大力扶持，我们将长期关注资产注入的进程和对公司业绩、未来发展的影响，暂时给予公司08-10年EPS分别为0.29元、0.32元和0.39元的预测，对应09年PE为20倍，PB为2.3倍，维持中性评级。
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