近日，安徽星马汽车持仓成本停牌一个多月后公布了资产重组预案，公司拟向星马集团、安徽省投资集团、星马创投、富华投资、华威建材、鼎悦投资、史正富、杭玉夫、楼必和发行股份收购其合计持有的华菱汽车100%股权。此次拟购买资产的预估值为16.8亿元，非公开发行股份的发行价为8.18元/股，预计非公开发行股份数量约2.05亿股。发行股份购买资产完成后，华菱汽车将成为公司的全资子公司。
华菱汽车主营业务为重型汽车、汽车底盘及汽车零部件的研发生产、销售。2009年前三季度销售车辆10560台，实现销售收入25.17亿元，毛利率13.36%，净利润2.08亿元。截至2009年9月30日，华菱汽车的总资产为32.87亿元，总负债24.48亿元，股东权益8.39亿元。由于华菱汽车已经形成的专利和非专利技术、营销网络、生产经营许可权、人力团队、商标权及品牌等无形资产对企业的未来盈利能力和实际生产经营产生了重要影响，因此预估值较账面值有较大增值。
星马汽车表示，此次交易后，公司将通过全资控股华菱汽车拥有重型汽车整车生产能力，扩大了公司生产经营范围，使公司拥有了汽车底盘、重型载重卡车和多系列专用车全套生产制造能力。华菱汽车2009年1-9月全面摊薄净资产收益率为24.80%，高于星马汽车同期10.20%的净资产收益率，因此重组有助于提升上市公司盈利能力。拟购买资产2010年预计实现利润较快增长，将增厚上市公司业绩。
星马汽车公司同时提示，华菱汽车的外资股东于2009年11月将持有的股权转让给境内自然人，致使华菱汽车由中外合资企业变更为内资企业。由于华菱汽车设立未满十年，因此需补缴以往享受的所得税税收优惠。根据相关会计处理要求，该部分补缴税金可能需全部确认为当期损益。因为补缴的税收优惠数额较大，预计会对华菱汽车2009年业绩产生一定影响。不过公司在公告中并未明确需要补缴的税收优惠的具体数额。
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