据估计，2010年潍柴动力(000338.SZ;2338.HK)柴油发动机销量约为580，000台，同比增长80%。因此，我们维持2010年每股收益同比增长90%至3.89人民币的预测。展望未来，我们认为2011年1季度国内重卡和工程机械的需求依然旺盛。我们预计2011年1季度，公司的发动机销量将达到200，000台左右，同比增长约30%。此外，2011年1季度公司的发动机年产能将由2010年的650，000台扩大至750，000-800，000台。
目前，潍柴动力A股和H股的2011年市盈率分别为10.5倍和9.3倍，我们认为估值不贵。我们维持A股68.3人民币的目标价(基于15倍2011年市盈率)和H股58.9港币的目标价(基于11倍2011年市盈率)。我们对A股和H股均维持买入评级。
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