点评:在旱涝灾害频发的背景下，此次中央水利工作会议，出席领导阵容空前强大，表明中央对水利建设的关注。加之2011年国家1号文件中明确提出将水利作为公共财政投入的重点领域，力争今后10年水利年平均投入比2010年高出一倍。
按照2010年水利投资规模2000亿元计算，未来10年的水利投资将达到4万亿元，是过去10年投资总额的3.9倍。我们再次确认，未来10年水利建设迎来快速发展期，机械中工程机械子行业受此带动最大，具体品种主要包括推土机、挖掘机、起重机、混凝土机械等，今年三、四季度水利建设和保障房集中发力将带动这些品种需求环比趋势由下降变为上升。
重点公司推荐顺序为中联重科（000157），最大特点是目前受银根紧缩影响相对最小，估值最便宜，11年EPS1.35元，目标价27元；徐工机械（000425），11年EPS1.99元，最大特点是后续资本运作故事最多，出口表现最出色，目标价40元；三一重工（600031），最大特点是行业龙头地位稳固，11年EPS1.32元，目标价24元；山推股份（000680），最大特点是最受益水利建设投资，11年EPS1.30元，目标价26元
热门推荐