受福岛核电站事件影响，我国核电放缓发展节奏，但多家券商认为，中国可能继续核电发展规划，第三代自主化核电技术是我国核电事业发展的方向，这将对核电设备制造商和有开发重型机械装备能力的上市公司形成长期利好。
有报道称，《压水堆核电厂核安全有关的钢结构设计要求》等101项能源行业核电标准的报批、编校和印刷工作已经在今年9月底完成，预计经国家能源局批准后发布实施。这标志着我国压水堆核电厂标准体系建设工作已迈出实质性步伐，为建立和完善我国核电标准体系奠定了基础。
湘财证券指出，核电标准化是困扰我国核电发展多年的瓶颈，此次标准的发布对建立第三代核电标准意义重大。三代核电站标准的制定，将促进核电设备及原材料的国产化和国内业者自主化创新并助其取得市场份额，核电闸门即将打开，根据国内已运行和在建项目装机规模已逾4100万千瓦，另有1600万千瓦已开展前期工作。随着未来新建项目审批闸门的重启，这1600万千瓦将率先进入全面建设阶段。如果按一座百万千瓦级核电站按2万/千瓦的投资成本计算，1600万装机带来的市场规模将达3200亿元，同时，根据核电安全检查结果，未来新上核电项目要按照国际先进标准设计下一代核电站，在核电技术设备上要全面引进包括AP100和 ERP在内的第三代核电技术，将更加重视核电的安全，目前，国内一些龙头核电设备制造商普遍具备了AP1000三代技术的成套制造能力，诸如东方电气 (600875 估值,测评,行情,资讯,主力买卖)、上海电气 (601727 估值,主力买卖)这样的设备商将长期受益。
高华证券也认为，中国可能将继续其核电发展规划，重申2015年和2020年核电装机容量分别达到40GW和75GW的预测。高华预计中国将于2012年中期前后重启新核电项目的审批，AP1000(第三代技术)是未来中国核电的发展方向。高华证券也认为中国一重 (601106 估值,主力买卖)将凭借其先发优势成为行业内主要的受益者。
中原证券指出，9月份中核集团三门核电工程1号机组反应堆压力容器已吊装就位，这意味着我国第三代核电自主化依托项目、世界首台AP1000核电机组关键主设备开始陆续安装。
其在报告中称，2013年世界第一座三代核电站将在我国并网运行，这将是核电安全标准的新纪元。第三代核电技术迈向成熟，将使部分国家放弃第二代核电站建设计划，选择更安全的三代核电技术。面对潜力巨大的世界核电建设市场，未来实现第三代先进核电技术完全自主化的中国，可能取代俄罗斯、法国、加拿大、韩国成为核电项目对外工程承包大国。
第三代核电技术出口，需要连同大量先进的建筑施工工艺和高端装备一同走出国门。其中最重要的装备之一是为大吨位整体吊装而“生”的重型履带式起重机。作为高端装备代表的3000吨级重型履带式起重机迈出国门，无疑将提升我国工程机械在世界工程机械市场的影响力。此外，核电站建设需要用到大量土方机械、桩工机械和混凝土机械，拥有核心技术的三一重工 (600031 估值,主力买卖)和中联重科 (000157 估值,主力买卖)在销售方面将占得先机。
电力设备：主题投资关注智能电网、特高压和核电
本周板块上涨5.87%，领先大盘3%，子板块全面跑赢大盘。本周A 股继续反弹，指数上涨2.78%，电力设备和新能源板块大幅反弹5.87%，远领先于大盘，涨幅排行第五。分子行业来看，核电板块，输变电设备，电气自控设备均有6%以上的涨幅。光伏、风电板块受行业景气度不佳影响，仅上涨了3.99%和5.5%。板块涨幅前五的股票为积成电子 (002339 估值,主力买卖)、金智科技 (002090 估值,主力买卖)、大族激光 (002008 估值,主力买卖)、特锐德 (300001 估值,主力买卖)、平高电气 (600312 估值,主力买卖)，板块前五的股票为新联电子 (002546 估值,主力买卖)、经纬电材 (300120 估值,主力买卖)、大连电瓷 (002606 估值,主力买卖)、露笑科技 (002617 估值,主力买卖)、st 力阳。
行业层面，光伏补贴削减及减产、生物质发电、101项核电标准是关键词。
德国三季度光伏安装量1.61GW，较去年同期减少2.7%，而德国将在2012年1月开始下调光伏补贴15%。英国计划削减补贴幅度超过50%。据研究机构IMS 调查显示，光伏组件产能在2011年内可达50GW，而今年的市场实际需求量仅同比增长了19%至23GW，多家机构预测明年需求增长约为10%，明年设备投资也将放缓，目前多家光伏企业暂时停产或减产。十二五生物质能源发电规划即将出台，新增装机1300万千瓦，预计为300多个电厂。101项核电安全标准正式颁布实施，核电建设或将重启。
公司层面，森源电气 (002358 估值,主力买卖)、中超电缆 (002471 估值,主力买卖)、和顺电气 (300141 估值,主力买卖)公告值得关注。森源电气收购河南华盛隆源电气有限公司56.67%股权，收购款为1611.94万元。截止2011年9月30日华盛隆源经审计后的资产总额为4198万元，负债总额1444万元，净资产2754万元。中超电缆，公司与坦桑尼亚电力供应公司签订了总价约1344万美元的电缆采购框架合同，合同期限为一年，标的为导线及架空电缆。和顺电气，公布股权激励方案，计划发售135万份股票期权，行权价格为30.82元。
投资建议和策略。接下来是业绩的真空期，子板块和公司的催化剂或将成为重点，智能电网、特高压、核电板块可能出现热点，板块存在走强的可能，中长期我们仍然推荐业绩增长确定的板块。二次设备在反弹表现尚可，是业绩增长确定的板块，同时我们预计明年智能电网建设提速，板块也存在热点，重点推荐国电南瑞 (600406 估值,主力买卖)(未评级)、国电南自 (600268 估值,主力买卖)(买入)、四方股份 (601126 估值,主力买卖)(未评级)、许继电气 (000400 估值,主力买卖)(未评级)。特高压板块来说，特高压一而再再而三的延迟，未来存在超预期的可能，存在业绩的拐点，推荐平高电气(未评级)。配网设备进入高速增长期，业绩持续超预期，推荐森源电气(买入)、鑫龙电气(未评级)，新联电子(未评级)。电力电子企业受宏观经济增长放缓影响，建议关注龙头企业，汇川技术 (300124 估值,主力买卖)(买入)、合康变频 (300048 估值,主力买卖)(未评级)、荣信股份 (002123 估值,主力买卖)(买入)。发电设备方面，我们看好核电和水电板块，推荐东方电气 (600875 估值,主力买卖)(未评级)、浙富股份 (002266 估值,主力买卖)(未评级)，而光伏和风电板块，继续保持谨慎。此外，环保板块上周强势反弹，环保大会召开在即，且公司基本面好转，我们看好环保板块的表现。
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