本周电气设备(申万)在申万子行业中排名第三,本周跌1.77%。但从全年来看电力设备排名倒数第二,跌幅5.55%,表现实在太差。本周涨幅最大的5个个股分别为恒顺电气、科华恒盛、ST思达、科士达和百利电气。其中,恒顺电气催化剂为大股东增持;科华恒盛和科士达均为UPS概念,本周一起表现强势,但基本面未发现明显变化;ST思达为ST股保壳运动的ST股板块行情;百利电气基本面无实际变化。本周跌幅最大的5个个股分别为荣信股份、东方电热、汇川技术、电科院以及卧龙电气。其中,荣信股份的走势反应资本市场对其未来订单需求较少的担忧,同时大股东减持极大地打击了投资者的信心;东方电热、汇川技术和卧龙电气属于市场对其基本面走势的担忧;电科院属于利好出尽之后的估值回归。
火电建设放缓引能源局关注
能源局有关领导在2012年全国电力迎峰度夏新闻发布会上指出,今年火电项目建设放缓,投资下降、建设放缓、项目前期工作进度放缓等建设矛盾突出。
会上同时要求加快火电核准。我们认为,近年来煤电一直处于下行通道中,其原因是多方面的。微观来讲,是火电运营企业经营情况不佳;宏观方面,是整体电源结构的变动趋势。虽然这次会议上要求加快火电核准,但短期内两个因素难以发生重大改观。火电设备市场下行趋势可能持续。
核电重启氛围持续发酵,水电建设继续提速
近期重要领导视察核电的新闻屡见报端,核电重启的氛围越显浓厚。我们近期主要关注能源局的两大核电规划获批情况。届时未来核电市场容量以及技术路线将逐渐清晰。水电方面,受“十一五”期间核准过慢影响,12年水电建设提速几成定局。近期各类项目核准或获“路条”消息频出即可佐证此判断。浙富股份等相关上市公司将从中受益。
关注中国、日本等亚洲光伏市场
目前欧洲市场持续低迷,近期可重点关注亚洲光伏市场。受核泄漏影响,近几年日本不断出台相关政策推动国内太阳能发电,多家日本企业开始投资光伏行业,中国企业可通过与日本代理商合作,更快地进入日本光伏市场。同时,中国、印度、澳大利亚等国太阳能装机容量未来有望进一步增加。
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