据国泰君安证券表示：铁路设备和工程机械受益基建投资持续回升，2013年固定资产投资同比增速约19.8%，其中房地产投资增速基本持平，制造业和其他投资增速将有所下滑，基建投资或是明年固定资产投资中的唯一亮点，成为拉动经济增长的主要动力。铁路设备明确受益于基建回暖带来的确定性增长，重点推荐时代新材(600458,股吧)、中国南车(601766,股吧)、中国北车(601299,股吧)。工程机械同样受益基建回暖，但受房地产和制造业投资的影响，行业增速恐将进一步下滑。未来工程机械行业与公司机会更多在于整合，而像中联重科(000157,股吧)、三一重工(600031,股吧)、徐工机械(000425,股吧)等行业龙头公司在整合上面更占优势。
能源装备投资机会将围绕天然气资源的开发展开：随经济回暖对能源需求的提升，及我国能源结构的调整，天然气等清洁能源的需求和占比将不断增加。从清洁能源的构成看，水电、风电、核电等受制于提升空间、安全、技术等众多因素的影响，给能源装备带来的机会较校而天然气(常规及非常规)由于储量丰富，将成为改善我国能源结构的重要手段，能源装备的投资机会也将主要围绕天然气开发展开。其中加大常规、非常规天然气开发力度将使油气装备行业受益，重点推荐杰瑞股份(002353,股吧)、富瑞特装(300228,股吧)等。而煤制气等新型煤化工的发展也将给相关设备公司带来投资机遇，主要公司包括杭氧股份(002430,股吧)、陕鼓动力(601369,股吧)等。随经济触底回升，新型煤化工行业快速发展，对煤炭的需求也将逐步恢复，煤机需求也将触底回升。
机器人行业和农机受益人工成本上升和产业升级：随劳动力成本的提升以及能源与环境问题的日益突出，中国经济必须转型。在此背景下，自动化设备和智能制造业将面临新的机遇，重点推荐机器人、新研股份(300159,股吧)。
风险提示：受制于资金来源，基建投资难以为继;非常规天然气勘探开发力度低于预期。
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