行业动态。冰岛总理访华签订自贸协定,我国有望分享冰岛在地热发电及利用方面的技术,再度为我国发展地热能创造契机,相关地热概念股汉钟精机、大冷股份、烟台冰轮或将长期受益。另外,市场传闻RQFII重启审核,最快于4月底启动新2000亿额度,在中性货币政策和IPO即将开闸的背景下,RQFII入市提速对A股市场流动性形成一定利好。
本周热点。本周绩优股陆续发布公告。太阳鸟年报收入和利润维持较高增速,但略低于市场预期,原因在于特种艇部分收入确认推迟到本年度,同时公司游艇业务受宏观经济影响下滑超预期;公司2013年一季度由于订单交付推迟,净利增速低于预期,需密切关注业绩释放进度。汉钟精机一季报盈利回升,3月份下游需求有所回暖,二三季度环比有望温和回升,工商制冷装备行业景气有好转迹象,相关公司大冷股份、烟台冰轮业绩有望同步复苏。
后续焦点。4月中下旬是城镇化规划出台的时间窗口,预计农民收入、农村基础设施、农业现代化等“三农”问题将受到重视。4月20日雅安发生7级地震,震后重建会增加对土方、混凝土、起重机械的需求。同时,三一、徐挖销量4月份上半月销量同比增长10%,在事件驱动,以及基本面逐步改善的背景下,短期我们看好工程机械板块的反弹,建议投资者关注受益于农业基础设施改造和震后重建的工程机械板块,建议关注业绩弹性较大的三一重工。
华泰机械月度组合本周大幅跑赢机械行业指数、上证和HS300指数。华泰机械月度组合上周加权收益率为7.02%,大幅跑赢机械指数(中信)的3.57%,上证综指的2.87%和沪深300指数的3.98%。春节后市场情绪开始回落,估值优势削弱,对资金的吸引力出现下行。二季度市场整体有望维持震荡,下行的空间有限。在经济弱复苏和稳健货币政策的背景下,预计机械行业机会仍属于结构性机会,我们仍重点推荐行业景气度较高、业绩高成长的聚龙股份、富瑞特装和杰瑞股份。
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