中国重工日前披露公司非公开发行预案，公司开创了国内军工重大装备总装资产证券化先河，将注入超大型水面舰船、大型水面舰船、军用舰艇等军工重大装备总装业务及相关资产。
此次资产注入，是中国重工成立以来的第四次资本运作，超大型水面舰船、常规潜艇等军工重大装备总装资产的注入，将进一步优化中国重工的产业结构，最终形成以军品为核心，包含军工军贸、海洋经济产业、能源交通装备及科技产业、舰船制造及修理改装、舰船装备五大产业布局，中国重工将当之无愧地成为“国内军工第一股”。
军工业务重归完整
此次拟收购的资产，主要是大船集团和武船集团持有的军工重大装备总装业务及资产，两家公司均是我国最重要的军工企业之一。
大船集团被誉为新中国“海军舰艇的摇篮”，是目前我国最大的水面舰艇建造基地，在海军装备方面具有特殊地位。大船集团可研制和生产超大型水面舰船、导弹驱逐舰、油水补给舰等各类各型号的大型水面、军辅船舶。武船集团承担了我国多项军用战斗及辅助舰船及其他相关国防装备的生产任务，并承接了近海巡逻舰、轻型护卫舰等军贸产品的生产及出口业务。
华宝证券研究员王合绪指出，除注入军工总装资产之外，此次预案的另一个重点是投资军工军贸和军民融合产业技术改造项目。大多数项目预计将于 2014年至2015年建成，项目内部收益率高于中国重工当前资产收益率。军工军贸装备募投项目着力确保完成军工生产任务，而军民融合产业募投项目重点提升能源装备产业规模。
公告显示，本次募集资金中的26.6亿元将投向石油钻测设备及精密钢管等能源装备、煤矿装备及重型机械压力机、AP1000核电主管道、燃料发电动力及电站成套装置、高端煤矿液压支架、大型工程机械动力系统关键部件、特种精密材料成型技术等7个军民融合产业项目。
具体而言，石油钻测设备及精密钢管等能源装备产业化技改项目能充分发挥中南装备的研发优势，提升其抽油泵、石油钻测设备关键件产品的生产能力和核心制造能力;煤矿装备及重型机械压力机技改项目能提高江峡船机的综合竞争力和市场适应能力，优化其产业结构;AP1000核电主管道等技改项目能充分发挥渤船重工核电和加工方面的优势，发展非船产业，提高其抵御风险的能力。
同时，多种燃料发电动力及电站成套装置技改项目能提高河柴重工发电动力及成套装置产品生产能力;高端煤矿液压支架技改项目能提升平阳重工液压支架生产的技术水平和高端产品的生产能力;大型工程机械动力系统关键部件技改项目能提升长征重工大型工程动力系统关键核心部件的生产技术水平;特种精密材料成型技改项目能充分发挥衡山机械的研发优势，提升其特种有色金属精密铸件产品和舰船用推进装置部件产品的生产能力和核心制造能力。
高端装备业务大幅提升
中国重工方面介绍，通过实施上述技术改造项目，能进一步提高公司相关产品的研发生产能力，重点提升能源装备产业规模，有助于充分利用设备设施的通用性以及较强的研制能力，实现科技成果的工程化应用，不断拓展民品市场领域。上述军民融合产业项目既有利于公司贯彻“军民结合、优势互补”原则，持续优化上市公司整体产业结构，同时也有利于公司适应产品发展趋势，提升市场竞争力，进一步促进军民融合产业的发展。
东方证券研究员王天一指出，高端装备是公司未来发展的重点，公司海洋经济、能源交通装备及科技产业手持订单占比已达到60%。此外，公司是海洋工程行业的领导者，上半年海洋经济产业承接订单210.07亿元，同比增长753%。中国重工在多个新兴能源交通装备及科技产业领域，拥有深厚的研发和产品储备，未来有望成为增长亮点。
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