国际市场上，美国天然气价格大幅攀升至5美金/mBTU，国际油服公司预计2014年北美市场活跃钻机数增加10%，钻井数量增长5%左右。国内市场上，继中石化2014年加大页岩气开发后，中石油长宁区块预计投资15亿元钻井30口页岩气井，再次推升国内页岩气规模化开发热潮，其次，中海油公布2014年资本支出预计达到1050-1200亿元（尼克森约占19%），同比增长16%-33%，中海油服(行情,问诊）相继公布2014年资本支出70-80亿元，继续维持2013年高位水平，用于4座自升式、2座半潜式平台等装备的建造和购置。国内外油服行业热度不减，我们继续重点推荐恒泰艾普(行情,问诊）、杰瑞股份(行情,问诊）、富瑞特装(行情,问诊）三大油服成长股。
军工：在国家安全委员会设立运作、中国批量建造海警船、航空发动机重大专项预期升温等事件带动下，我们看好本轮军工板块的反弹，预计在2月份板块将创出新高。国安委作为“安全之盾”，在统筹国内外安全战略上发挥的作用可能超出预期。中国目前待建和正在建造的3000吨级以上大型执法船合计达到空前的50艘左右，这将为中国重工(行情,问诊）提供空前饱满的军品订单。航空发动机重大专项将颠覆以往航空发动机的立项研制模式，实行标准化发动机研制生产，彻底改变以往发动机型号追赶飞机型号的旧模式。
另外预计低空开放和通用航空领域新政策出台时间点临近。重点推荐中国重工、航空动力(行情,问诊）、海特高新(行情,问诊）。
智能装备：长期逻辑不变，重点推荐机器人(行情,问诊）、博实股份(行情,问诊）、上海机电(行情,问诊）。近期日发精机(行情,问诊）签订3661万元磨床设备合同，8月前交付；博实股份投资智能货运移载设备新技术开发及后续产业化。慈星股份(行情,问诊）联合固高科技（深圳）等通过设立芜湖固高自动化技术有限公司，合资经营机器人驱动及控制系统项目。年度重点推荐机器人龙头企业机器人、博实股份、上海机电，短期仍是机械热点板块。
冷链：烟台冰轮(行情,问诊）2013年度业绩大幅超预期，冷链行业景气。中物联冷链委调查统计，2013年冷链物流固定资产投资超过1000亿元，同比增长24.2%；2013年我国冷链物流需求达到9300万吨，同比增长达到20%。继汉钟精机(行情,问诊）预告2013年业绩向上修正后，烟台冰轮预告2013年业绩同比增长60%-100%，增速大幅超市场预期，冷链行业处于盈利加速增长时期，我们看好2014年生鲜电商爆发带动冷链物流建设，重点推荐受益冷链建设的大冷股份(行情,问诊）、烟台冰轮、汉钟精机。
周期类：重点推荐中集集团(行情,问诊）、中国船舶(行情,问诊）。平安宏观组对美国、全球2014年GDP增速预测值较2013年分别有0.5、0.7个百分点的上升，以海运为主的全球贸易行业升温，推动造船和集装箱行业底部复苏。中集来福士陆续接到数座钻井平台新订单，集装箱经营模式成功复制到海工装备制造领域，海工板块有望成为中集盈利增长点。
风险提示：全球经济复苏低于预期，行业竞争加剧。
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