一、工程机械运行情况概览
据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年2月销售各类挖掘机24483台，同比下降13.5%，环比来看，2月销量较1月增长57.1%。其中国内17052台，同比下降30.5%，连续10个月同比下滑，降幅较上月收窄18个百分点；出口7431台，同比增长97.7%。2022年1-2月，共销售挖掘机40090台，同比下降16.3%；其中国内25330台，同比下降37.6%；出口14760台，同比增长101%。
据中国工程机械工业协会对22家装载机制造企业统计，2022年2月销售各类装载机8882台，同比增长16.3%。其中国内市场销量5669台，同比增长6.02%；出口销量3213台，同比增长40.2%。2022年1-2月，共销售各类装载机16480台，同比下降0.49%。其中国内市场销量9786台，同比下降18.3%；出口销量6694台，同比增长46.2%。
二、工程机械市场需求分析
（一）建筑活动增加，工程机械需求增长
挖掘机是工业机械行业最主要的子行业，是该行业和基建、房地产等行业的晴雨表。今年两会期间发布的政府工作报告，向工程机械行业释放了多项利好消息。
中国2月建筑业商务活动指数为57.6，较1月上升2.2个百分点。2月春节以来，全国迎来开工潮，甘肃、吉林、山东等10省重大项目集中开工。据Mysteel不完全统计，2022年2月，全国各地共开工20459个项目，环比增长208.4%；总投资额11.3万亿元，环比增长132.9%，同比增长73.5%。
而据体现建筑业活跃程度的小松挖掘机开工小时数显示，2月中国小松挖掘机开工小时数为47.9小时，同比增长9.1%。中国小松挖掘机开工小时数终于结束自2021年4月开始连续10个月同比下滑的态势，同比增速再次转正，需求出现边际改善迹象。
（二）基建成为拉动工程机械产销增长的重要途径
2022年《政府工作报告》中提出：要用好政府投资资金，带动扩大有效投资。今年拟安排地方政府专项债券3.65万亿元。强化绩效导向，坚持“资金、要素跟着项目走”，合理扩大使用范围，支持在建项目后续融资，开工一批具备条件的重大工程、新型基础设施、老旧公用设施改造等建设项目。
目前，31个省份2022年政府工作报告均已出炉，对于2022年基建投资设定了目标，经统计，31个省市均在2022年年度任务中提到交通建设，24个省份提到水利工程建设。预计2022年基建投资增速区间范围为5%-7%。
据Mysteel调研，多数企业生产订单环比回升，主要国家政策对基建支持态度积极，从而带动需求回升。
（三）国际形势有所干扰，但工程机械出口仍“稳增长”
2月挖掘机出口销量7431台，同比增长97.7%，持续高速增长，继续发挥着内销下降对行业打击的对冲作用。但出口量占销量比重有所下滑，2月占比为30.35%（前值为46.93%）。主要受海外地缘形势影响，部分企业出口至俄-乌地区的业务受到影响，据统计，2021年我国工程机械出口至俄占比为9.5%，俄-乌局势对我国出口造成扰动。
三、3月工程机械产销较难实现由负转正
（一）基建对工程机械需求将增加
2022年《政府工作报告》新近提出“适度超前开展基础设施投资”，财政部提前下达2022年新增地方政府债务限额1.79万亿元，专项债务限额1.46亿元。占全年发行总额的40%，投资节奏已有适当提前。两会也进一步明确“稳增长”目标，基建有望发挥重要托底作用。在传统“金三银四”行业旺季，挖掘机行业需求释放节奏也有望提前，需求有望继续改善。
（二）疫情或造成项目施工延后
本次疫情对全国范围影响波及较广，其中以广东、上海、浙江、山东、吉林为甚。目前深圳已全市严控，公共交通停运，社区、产业园实行封闭式管理，上海部分地区全面管控，严控人员进出情况。受疫情管控影响，部分施工工地或将出现封闭式管理，新开工项目或推迟开工，项目设备采购也将延后。
综上，3月天气回暖，工程项目纷纷推进，3月工程机械有望迎来产销旺季，但受疫情干扰，部分地区短时间内开工情况或延后，设备采购需求下降。另外，俄是我国挖掘机出口大国，目前地缘局势尚不明朗，3月工程机械出口增速或有所回落。整体看，在基建投资加快背景下，3月工程机械行业将迎来传统“旺季”，但受疫情干扰和地缘政治局势影响，产销量较难实现由负转正。
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