新能源汽车大潮之下，不少动力电池龙头将目光瞄准上游，加速对锂矿的争夺。
2020年下半年至今，锂价迎来了一波前所未有的行情。但这轮大周期并非线性向上，而是“大起大落”。有4万元/吨到60万元/吨的单边上涨，有60万元/吨到15万元/吨单边下跌，也有目前30万元/吨左右的反弹。
5月中旬以来，电池级碳酸锂价格持续稳定在30万元/吨左右，工业级碳酸锂价格稳定在28.2万元/吨-29.8万元/吨左右。上海钢联7月5日最新数据显示，电池级碳酸锂价格持稳，均价报30.4万元/吨。
合理的锂价应该是什么价位?孚能科技(688567.SH)董事长王瑀认为，10万元/吨是一个非常合理的区间。中国科学院院士、清华大学教授欧阳明高表示，10万元/吨到20万元/吨之间比较合理。IPG中国首席经济学家柏文喜则认为，30万元/吨的锂价处于合理区间。
合理锂价应看成本线
2020年下半年以来，锂价上涨幅度超过10倍，有关于锂价的定价讨论亦此起彼伏。
在王瑀看来，“去年全年，动力电池厂和整车厂，为锂矿和碳酸锂厂贡献了至少1500亿元的利润，这是不合理的。”王瑀表示十分难受，“难受是因为亏损，是跟锂盐厂根本没办法拿货。”王瑀认为，锂盐的价钱不应该超过10万元/吨，锂价应该按照成本定价，在正常情况下，无论是盐湖提锂还是锂辉石提锂等，每吨成本都是在3万元到8万元左右。
在其看来，去年中国新能源汽车高速发展，与供应链计划并不匹配，进而造成供需不平衡。去年年底锂盐价格达到每吨60万元，大部分锂盐来自贫矿，成本在15万元/吨-25万元/吨之间。一旦要进入到相当理性阶段，10万元/吨是一个非常合理的区间。
王瑀认为，如果锂价格足够高，便存在需求替代的可能，即寻找接替锂的金属，以钴举例，“目前世界上的钴供应量完全可以满足要求。同样，考虑到锂资源价格影响，以及造成整个产业在未来的发展过程中可能会出现资源风险，对于孚能科技，我们推出了钠电池的解决方案，旨在平衡锂盐的供需不平衡。”王瑀说。
对于10万元/吨这一合理区间的推算，欧阳明高表示需要再提高一些更加合理。“我们曾经计算过，这个区间应该在10万元/吨到20万元/吨之间比较合理。关键是怎么能调控到这个窗口。”
在欧阳明高看来，锂价的水平实际涉及到国家的锂供应资源安全，要有类似于石油的足够储备，紧急时候可以适当投放一些以平缓价格。
亦有分析认为，30万元/吨的锂价处于合理区间。
柏文喜表示：“对于上游的锂矿石开采企业来说，这个价格可以保证其盈利和持续投资;对于下游的电池制造企业来说，这个价格可以保证其生产成本和市场竞争力。”
看懂APP联合创始人由曦预测，下半年锂价可能在30万元/吨左右继续持稳。同时不排除因国际原油价格波动、产能过剩等外部因素导致锂价出现短期波动的可能性，但整体仍将保持相对稳定的态势。
电池龙头竞相“掐源头”
为应对锂价的大起大落，不少动力电池厂商挺进“锂矿大本营”。
6月20日，宁德时代(300750.SZ)牵头投资14亿美元与玻利维亚政府合作开发该国盐湖锂资源，计划建设两座锂盐加工厂。
据悉，这两座锂盐加工厂投产后，总产能约为每年20万吨。两座工厂最早将于7月开工，预计到2028年前，后续项目的总投资有望增至约99.2亿美元。宁德时代将在玻利维亚西南部的乌尤尼(Uyuni)和西部的奥鲁罗(Oruro)两个盐湖中提取锂。
已经站稳全球动力电池装车第二位置的比亚迪(002594.SZ)，不仅正加入南美洲的锂矿开采热潮，且试图在南美推广新的盐湖提锂技术，以锁定更多动力电池的关键原材料锂的供应。
7月4日，比亚迪执行副总裁兼比亚迪美洲地区总裁李柯受访时透露，在全球锂矿储量最大的智利，比亚迪正在与智利政府以及智利化学工业集团(SQM)就一种新的盐湖提取技术(直接提锂法)进行谈判。而在巴西，比亚迪正在独立开发一个小型的锂矿项目。
据悉，在国内的企业中，具备直接提锂技术的除了比亚迪外，还有赣锋锂业(002460.SZ)、盐湖股份(000792.SZ)、蓝深新材料等。
此前，赣锋锂业回复投资者提问时表示，公司盐湖提锂主要采用传统法和吸附法。盐湖直接提锂技术有望在2-3年内应用，耗水量能够大为减少，更加环保的同时效益更高。
历经5轮融资，计划于今年申报创业板IPO的蓝深新材料，则在近期表示，蓝深新材料的设备采用转盘式连续离交，吸附效率高，运行操作简单，已成功应用于青海一里坪、青海西台吉乃尔盐湖等中国盐湖产业化项目。
除上述企业之外，国轩高科(002074.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、金圆股份(000546.SZ)、西部矿业(601168.SH)、中矿资源(002738.SZ)等多家上市公司也在积极获取锂资源。
在投资者互动平台上，国轩高科表示，公司在江西宜春布局上游锂矿矿产资源，实现原矿开采、精炼、电池级碳酸锂生产等。海外，与阿根廷胡胡伊省国家能源矿业公司订立谅解备忘录，布局锂矿及碳酸锂。
7月7日，有投资者向欣旺达询问，公司锂矿布局到哪一步，欣旺达回复称，“公司在南美合作的锂矿目前正在进行钻探前期的准备、矿产资源的分析、场地平整、当地环评准备以及人员派选等工作，预计个别锂矿很快会开展钻探工作，其他锂矿还在有序推进过程当中。”
值得一提的是，非洲以锂矿储量丰富、投入成本低、投资环境友好等诸多便利条件，正在吸引越来越多的中国企业入局，其中包括赣锋锂业、盛新锂能(002240.SZ)、中矿资源、雅化集团(002497.SZ)、华友钴业(603799.SH)、比亚迪等。“
中国企业在海外获取锂资源的难度或有所提升，其海外锂资源布局的重心也或将向政策环境更优的阿根廷、非洲等地区转移;国内锂资源的战略价值将逐步被认知，国内资源的勘探、开发、整合的进程有望全面加速。”中金有色最新研报提醒。
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