由于未获得澳大利亚外国投资审查委员会（FIRB）的批准，Fenix Resources Limited发起对CZR Resources Limited的收购。CZR曾计划将Zanthus Resources Pty Ltd（其全资子公司，控制着Robe Mesa铁矿石项目85%的权益）出售给与中国人关联的Miracle Iron Resources Pty Ltd。今天，Fenix Resources Limited发起对CZR Resources Limited的收购，其交易细节、双方的资产和业务情况、交易的潜在好处以及相关的时间表和条件。交易概述
交易双方
Fenix Resources Limited（Fenix，ASX代码：FEX）
CZR Resources Limited（CZR，ASX代码：CZR）
交易类型：Fenix将通过全股票场外收购要约（Offer）的方式收购CZR所有已发行的普通股。
交易结构
基础要约对价：CZR股东将获得0.85股Fenix股票，对应每股CZR股票，隐含价值为0.262澳元。
增加要约对价：如果Fenix在2025年3月21日之前获得至少75%的CZR股票相关权益，则CZR股东将获得0.98股Fenix股票，对应每股CZR股票，隐含价值为0.303澳元。
交易价值
基础要约对价：基于Fenix在2025年2月24日的收盘价0.305澳元，CZR的市值约为6140万澳元。
增加要约对价：如果满足条件，CZR的市值约为7080万澳元。
交易溢价
基础要约对价：较CZR股票10天加权平均价格（VWAP）0.205澳元溢价27%，较30天VWAP 0.195澳元溢价33%，较60天VWAP 0.197澳元溢价32%。
增加要约对价：较CZR股票10天VWAP 0.205澳元溢价46%，较30天VWAP 0.195澳元溢价53%，较60天VWAP 0.197澳元溢价52%。
交易推荐与支持
董事会推荐：CZR的董事会一致推荐该要约，前提是不存在更优的提案。所有CZR董事已承诺接受该要约，或促使其控制的任何CZR股票接受该要约，除非存在更优的提案。
大股东支持：CZR的最大股东Creasy集团（持股52.2%）已向Fenix提供意向声明，确认其打算接受该要约，除非存在更优的提案。
交易好处
增强规模
合并后的Fenix将成为西澳大利亚领先的、完全整合的大型铁矿石生产商和物流供应商，业务覆盖皮尔巴拉和中西部地区。
合并后的公司将拥有137百万吨的矿产资源和46百万吨的矿石储量。
Fenix将获得两个主要铁矿石产区的资产，以及两个战略港口资产。
运营优势
Fenix在矿山到港口的整合运营方面拥有成熟的系统和流程，通过收购CZR，Fenix可以将这些优势扩展到CZR的资产中，实现更高效的运营和成本控制。
Fenix的全资子公司Westmine在铁矿石开采方面拥有强大的运营卓越历史，这将为Robe Mesa铁矿石项目提供支持。
Newhaul Road Logistics的顶级运输能力可以在Robe Mesa铁矿石项目中提供显著的经济效益。
Newhaul Port Logistics在杰拉尔顿港的顶级运营为CZR股东和关键利益相关者提供了信心，表明Fenix有能力在Ashburton港交付。
支持性交易
Creasy集团作为基石投资者，CZR董事会的一致推荐，以及主要股东的支持。
强有力的股东支持，包括Creasy集团的意向声明。
价值创造
通过去风险的矿山开发、增强的市场存在感和生产增长潜力，实现价值创造。
Fenix在Robe Mesa的开发和运营能力将为CZR股东带来显著的价值提升。
资产与业务
Fenix
Fenix是一家在西澳大利亚拥有矿山、物流和港口业务的公司，拥有约10亿澳元的收入记录，运营稳定，资产负债表强劲。
Fenix目前在西澳大利亚的中西部地区拥有并运营两个生产铁矿石的矿山——Iron Ridge和Shine，并拥有Beebyn-W11矿床的开采权，该矿床处于开发的最后阶段，预计将于2025年开始开采。
Fenix拥有全资拥有的、整合的矿山到港口物流业务，包括Westmine采矿业务、Newhaul Road Logistics公路运输业务和Newhaul Port Logistics港口服务业务，分别提供中西部地区的采矿、运输和港口服务。
CZR
CZR在西澳大利亚的皮尔巴拉地区拥有战略资产，包括Robe Mesa项目，该项目拥有89.6百万吨的矿产资源和33.4百万吨的矿石储量。
Robe Mesa项目是CZR的主要开发资产，是Yarraloola项目的一部分。CZR持有Robe Mesa项目85%的权益，通过Yarraloola合资企业与Mark Creasy持有剩余的15%权益。Robe Mesa矿床毗邻Rio Tinto的Robe Valley运营区域，距离Karratha仅200公里，距离Onslow仅175公里，靠近现有的基础设施和熟练劳动力。
Ashburton港口解决方案：CZR持有Ashburton Link合资企业50%的权益，该合资企业旨在开发从Ashburton港出口铁矿石的设施。该港口距离Robe Mesa仅171公里，为该地区提供了一条低成本的出口路线。
增长潜力：CZR还拥有其他项目，包括Croydon金矿项目、Buddadoo项目、Ashburton磁铁矿项目和Shepherd’s Well项目，这些项目为公司提供了额外的增长潜力。
股东利益
立即利益
CZR股东将获得溢价报价，这为他们提供了即时的经济利益。
股东将获得分红的机会，并且流动性增强。
运营优势
Fenix的矿山到港口的专业知识、成熟的系统和流程、整合能力，以及在Robe Mesa解锁额外价值的低成本运输。
Fenix在矿山开发和运营方面的经验将为Robe Mesa项目带来显著的运营效率提升。
未来价值
维持对皮尔巴拉资产的敞口，增强开发能力，清晰的生产路径和强劲的增长潜力。
Fenix在Robe Mesa的开发和运营能力将为CZR股东带来显著的价值提升。
Fenix是一家盈利的、财务状况良好的铁矿石生产商，拥有支付全额预扣税股息的历史。
交易时间表
要约公告日期：2025年2月25日。
要约开始日期：2025年2月25日。
增加要约对价截止日期：2025年3月21日。
要约截止日期：2025年4月8日（除非延期或撤销）。
股东大会批准日期：2025年4月左右。
资源与储量
矿产资源：合并后的公司拥有137百万吨的矿产资源。
矿石储量：合并后的公司拥有46百万吨的矿石储量。
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