任光荏苒，转眼就迎来了冬至，作为一年当中最后的一个节气，冬至日也预示着2020年已近尾声，即将迎来崭新的2021年。
岁末年尾之际，尽管寒冬凛冽，但整个工程机械行业依旧“热情不减”，透过工程机械行业高景气、需求旺盛的2020年，高基数增长背景下，2021年工程机械市场是否延续高增长态势?企业市场格局如何变化?
回顾：2020年需求逐季复苏，股市彰显发展潜力
2020年工程机械主要产品产销两旺。
作为工程机械行业的“晴雨表”，2020年挖掘机的市场表现堪称“惊艳”，今年前11月挖掘机销量超预期，卖出29.6万台，预计全年销量有望达到32万台以上，同比增长36%。此外，起重机、装载机、工业车辆、道路机械、高空作业平台等主要产品在今年前10月销量均实现了同比增长。
透视2020年挖机市场的时间线，除受疫情影响明显的1-2月外，3月开始挖掘机销量明显回升，从4月开始基本稳定在50%以上月增长，需求逐季复苏，挖掘机销量持续走高，全年增速超30%已成定局。
起重机首次成为今年以来的抢手产品。三一重工的相关人士表示。“今年起重机是一货难求的，尤其是大吨位的，公司开足马力在生产还难以满足市场需求”。中联重科内部人士表示：公司工程起重机今年前三季度，出货量已超去年全年，大吨位履带起重机订单排货量已经到了2021年下半年，市场供不应求。
结合工程机械主要产品的火爆月销量和在手订单等多组数据，印证了工程机械全年景气度持续。
得益于产品产销两旺，工程机械龙头公司实现业绩和估值双击。
2020年Q1-Q3，工程机械龙头公司业绩整体向上：
三一实现营业收入728.92亿元，同比增长24.2%;归属上市公司股东的净利润124.5亿元，同比增长34.69%。
中联重科实现营业收入452.44亿元，同比增长42.48%;归属上市公司股东净利润56.86亿元，同比增长63.41%。
徐工机械实现营业收入512.87亿元，同比增长18.61%，归母净利润24.34亿元，同比下降19.40%。
柳工实现营业收入169.07亿元，同比增长18.90%;实现净利润9.96亿元，同比增长12.91%。
山河智能实现营业收入64.83亿元，同比增长25.56%;归属上市公司股东扣非净利润4.64亿元，同比增长12.01%。
。。。
从各大企业2020年三季度财报中可以看到，工程机械企业业绩整体保持着攀升的势头。行业维持高景气下，2020年工程机械企业整体业绩或将延续三季度的涨势。
业绩的高确定性，助力企业股价上涨。
从二级市场表现看，2020年1月1日至2020年12月17日，工程机械指数上涨64.43%，远远跑赢沪深300指数40个百分点。工程机械股市更是连续逆市上涨，在近期宝马展收官之际，以中联重科、三一为首的工程机械各大企业股价纷纷走强暴涨，创下股价新高。不仅印证着行业上下游的高景气度持续，也表明了在强者恒强的格局下，中联、三一、徐工等龙头企业竞争力得到进一步增强，正进入业绩发展和股价提升的良性循环!
展望：2021年增速同比或有放缓，挖机增速中枢10%左右
凡是过往，皆为序章。在2020年高增长基数下，明年工程机械还能继续火吗?通过市场调研，湖南几家相关上市公司负责人调研均对明年市场报以乐观态度，认为2021年依然会是一个好年头。
从企业最新的市场布局可知，多家湖南工程机械上市公司已在付诸行动，“备战”来年，
中联重科明年上半年全面投产的挖掘机械智能制造园将实现年产能3.3万台。此外，公司也加大了对高空作业平台、农机等新业务板块的培育。
山河智能开发了大吨位挖机，公司新开发的600机型产品已经批量投产，对2021年大挖销售的支撑会有比较大的贡献。公司通过调结构，规划明年中大挖占比超过三分之一。
在近期召开的挖机年会上，行业协会领导和资深专家、主机厂领导对2021年工程机械市场持乐观态度，全年保持正增长成为共识。
中国工程机械工业协会秘书长吴培国预计2021年工程机械市场需求将保持平稳发展，保持在1位数的增长幅度，市场新增和更新需求将共同发挥作用。
三一重工副总裁、三一重机营销公司总经理袁跃表示行业有望保持10%至15%增速，
艾迪精密董事长宋飞表示行业增速有望超过15%。另有部分专家认为2021年销量增速预计在5%至8%区间。
除了挖掘机外，明年搅拌车销量弹性最大，集中度有望继续提升;塔吊受益下游PC需求，预计明年销量保持高增长;泵车未来两年迎来更新高峰，短臂架增速放缓，乐观情形下预计2021年增速超过20%;汽车起重机充分受益风电抢装，大吨位产品供不应求，小吨位产品竞争激烈，增速有望超过10%。
预计2021年行业销量增速为：搅拌车>泵车>塔吊>起重机>挖掘机。
瞻望：龙头公司份额继续扩大，剩者为王
12月核心零部件厂商挖机油缸排产同比大幅增长40%以上，排产量创年内新高，显示下游挖机需求旺盛持续。国产龙头主机厂三一单月市占率超33%再创新高，累计市占率27%;国产第二名徐工累计市占率16%;海外龙头累计市占率10%。
目前，挖机行业集中度逐年不断提升，截止2020年11月，CR4、CR8分别为65.39%、82.64%。行业集中度逐步提高，并向头部企业集聚的现象明显，强者恒强效应突出。
从国产替代看，今年以来，中国制造全球供给替代明显，产业链的完整性和稳定性优势凸显，逐渐承接了欧美日等国的订单，替代进口的进程日益加速。例如，工程机械领域，三一重工、徐工机械等国内主机厂加速取代外资主机厂的历史地位，恒立液压、艾迪精密逐步取代KYB、川崎重工、力士乐等传统液压件品牌。国产强势崛起，外资品牌(日系和韩系等)一路下行。
工程机械行业已经从增量市场转化为存量市场，存量市场博弈中，龙头企业将依靠产品本身优势(性能、服务等)+供应链优势(规模效应，更低成本，议价能力强)+资金优势(有资本投资研发)，不断抢占市占率，且依靠创新驱动，建立更深的品牌护城河，经过价格战洗牌后，行业格局更加优化，强者恒强，剩者为王。
展望2021年，国内加大促内循环及海外市场需求复苏，挖掘机和汽车起重机将在高位继续实现稳步增长，后周期工程机械品种需求仍十分强劲，企业市场份额和业绩弹性将会再度提升，龙头企业股价和市值有望持续向好。
(素材选择自财联社，本文由慧聪工程机械网独家编辑报道)
热门推荐