4月29日，工程机械股市再次大爆发，中联重科涨幅30.77%，三一重工涨幅16.49%，徐工机械涨幅26.19%，柳工涨幅58.46%......正唤醒投资者的热情和信心。
业界人士表示，工程机械股市涨势喜人的背后，企业在行业周期中展现出的“防御和进攻”成为了关键。
1、企业的防御——业绩韧性强
2023年至今，我国工程机械市场整体遇冷，挖机、装载机销量同比大幅下滑，因国内房地产基建投资下滑，内销成为主要拖累项。然而，工程机械行业经营业绩呈现出高景气之势。
根据已披露的2023年财报显示，目前共有22家工程机械行业上市企业公布了2023年度业绩，合计营收5750.58亿元，合计净利润347.07亿元;全年工程机械整体营收增速7.5%，净利润增速40.2%。
具体业绩表现来看，超8成企业实现盈利，其中，潍柴动力、中联重科、杭叉集团、中国龙工领衔增长，净利润增幅超过50%!山河智能扭亏为盈。企业业绩整体表现不俗，展现出了逆周期行业下，较强的发展韧性和抗风险能力。
此外，设备更新政策有望释放新机需求活力，缓冲内销下滑的颓势。近日，住房城乡建设部近日印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案的通知》;其中提及，更新淘汰使用超过10年以上、高污染、能耗高、老化磨损严重、技术落后的建筑施工工程机械设备，包括挖掘、起重、装载、混凝土搅拌、升降机、推土机等设备(车辆)。对此，业内预计将有70%-80%的老旧设备将被淘汰出清，20%-30%的老旧设备会产生以旧换新的需求。
2、企业的进攻——阔步国际化
目前，中国工程机械企业出海进程处于爆发期，行业海外收入占比已接近50%，全球市占率仍具备较大空间。与此同时，“进攻能效”已从“产品出海”进阶到“产业出海”。
据最新数据统计，2023年工程机械行业的海外市场迎来强劲增长。三一重工2023年度实现国际销售收入432.58亿元，同比增长18.28%，占比60.48%;徐工2023年度国际业务收入占比达到40.09%，同比增33.70%。柳工2023年度国际市场营收114.6亿元，同比大幅增长42%，占比为41%;中联重科2023年海外收入占比高达61.4%，同比增速79.2%。
而纵观中国企业在全球工程机械市场排名，据2023KHL显示，全球各国市场份额排名前三的国家分别是美国(26.8%)、日本(20.9%)、中国(18.2%)。中国企业的硬实力在持续提升，正更加积极地拓展海外市场。未来得益于“一带一路”倡议，相较美日工程机械行业，我国工程机械出海格局的成长性更高，具备较大的上升空间。
目前，工程机械企业纷纷加速海外本土化发展，通过全球各地建制造基地，设研发中心、创新实验或者并购，来获取更多技术、人才和扩大市场份额：
·中联重科在“一带一路”等海外市场打造了多个研发制造基地和贸易平台;
·三一集团在俄罗斯组建本土化销售团队，推出系列适应当地工况的工程机械设备;
·徐工2023年在英国、新加坡等国家成立了5家销售子公司。
·柳工在非洲不仅设立有南非子公司、西非科特迪瓦公司，还有30多家经销商，超过40个销售网点，销售柳工全系列产品。
·星邦智能在波兰投资设立了首家海外高空作业平台制造基地并实现批量生产;
·山河智能在南非建立子公司，实现在非洲市场的销售与服务中心，辐射周边国家及地区。
从全球区域市场来看，中国工程机械企业向东盟出口金额已分别超过欧盟、美国，向俄罗斯出口金额已与欧盟接近。在此格局下，我国企业出海有望获得更多市场增量，短期看东盟，中期看欧洲。
不管是狮子还是羚羊，当太阳升起时，跑起来才是最好的选择。因此，我们有理由相信，当前我国工程机械行业将以更厚重的韧性跨越周期，重返适度增长通道。
素材来源：长城总量
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