近日，工程机械多家上市公司相继召开业绩说明会及投资者关系活动，向外界详细分享了企业对经营业绩、业务发展的说明以及未来价值规划布局。这不仅提供了投资者与上市公司对话的重要渠道，也成为洞察和了解上市企业未来战略的最佳途径。
这些工程机械上市公司，具体都说了点啥？
中联重科投资者关系问答
2024年上半年，实现营收245.35亿，同比增长1.91%；归母净利润22.88亿，同比增长12.15%；扣非净利润14.8亿，同比下降12.35%；每股收益为0.28元。
问:近几个报告期公司毛利率和净利率稳中有升且持续领先行业，本期毛利率同比提升的原因？
答:2024 年上半年公司毛利率 28.31%，同比上升 0.41%，毛利率同比提升。一、海外本地化发展成效显著， 2024 年上半年海外销售收入120.48亿元，同比增长 43.90%，海外收入结构占比达到49.10%，同比提升约14%。二、公司持续推进 “极致降本”，除混凝土产品外，所有产品毛利率持续提升。
问:上半年公司海外业务增速继续领跑行业，请分析海外发展情况分区域和产品结构情况？
答:上半年，中联重科全面加速向海外转型：一是型谱不断补充。二是针对海外市场的使用习惯进行产品的本土化研发、升级、改良。分区域来看：东南亚、中东、中亚这三个区域的整体平均增速优于行业平均水平；南美、非洲、南亚，整体实现较高的增长，正成为海外业务增长新动力；欧盟、北美、澳新等，整体增长迅猛。分产品来看，公司工起、建起、混凝土整体平均增速较快；新兴板块土方、高机、矿山整体增长快速。
问:上半年公司土方和高机的业务发展情况？
答:2024 年上半年，公司新兴板块收入占比超 48%，同比提升10%，部分新兴业务收入增速超 28%。其中，中大挖市场地位稳固；小微挖生产车间和结构件车间升级预计年内完成，成本降低为全面进军国内小微挖市场做好准备。电动产品持续完善，覆盖微小挖、中挖、滑移装载机及大挖拖线式产品，多款电挖实现销售。高空作业机械上半年实现收入40 亿，同比增长 18%；毛利率提升1%，规模迅速位列国产品牌前二。
徐工在投资者关系平台的问答
2024年上半年，实现营收496.32亿，同比下降3.21%；实现净利润37.06亿，同比增长3.24%；基本每股收益0.31元。
问:公司的海外销售方式？
答:2023年公司经销占比大于直销占比，坚持经销和直营并重，宜经则经，宜直则直。
问国内市场发展情况？
答:目前行业内销已经出现一些积极迹象，特别是土石方机械连续多月实现转正。万亿元增发国债项目、“大规模设备更新”政策，可能短时间不会出现大变化，但是中长期会助力行业恢复。后续行业将逐步迎来前一个周期的上行期。
问:上半年公司土方和高机的业务发展情况？
答:徐工装载机电动化渗透率增长较快，预计今年电动装载机的渗透率可达 20%以上，预计 2025 年电动化渗透率将进一步提升。
问:公司预测下无人驾驶挖掘机或者其他无人工程机械市场空间和使用场景大吗？
答:无人化是工程机械未来发展趋势。公司的无人矿卡在露天矿山实现全天二十四小时作业，无人装载机在多地示范应用，无人压路机集群已在二十余省市应用等。未来一段时间，公司将陆续发布新的无人化工程机械。
三一业绩说明会
2024年上半年，实现营收387.38亿；归属于上市公司股东的净利润35.73亿元，同比增长4.8%；经营活动产生的现金流量净额84.38亿元，同比大幅增长2204.61%。
问:目前在北美和欧洲发生市场销售额和市场份额如何？
答:公司海外产品销售已覆盖180多个国家与地区。2024年上半年，公司实现海外销售收入235.42亿元，同比增长4.79%,各区域收入情况如下：亚澳区域91.7亿元，增长2.55%；欧洲区域82.7亿元，增长1.08%；美洲区域37.9亿元，下降4.19%；非洲区域23.1亿元，增长66.71%。
问:请问在设备智能化方面公司的规划布局是怎样的？实现了怎样的效果？车机的无人驾驶有没有路线图？
答:公司全面推进主机产品电动化及相关核心零部件与技术开发，2023年公司获得低碳化专利275项，实现电动及混动产品收入31.46亿元、氢能源产品收入1.3亿元。在新能源工程设备领域均取得行业领先地位：电动搅拌车、电动起重机销售市占率均居行业第一。2024年上半年，公司完成80多款新能源产品上市，多项产品取得重大突破。低碳化相关授权专利30件。公司将全面推进工程车辆、挖掘机械、装载机械、起重机械等产品的低碳化，聚焦纯电、混动和氢燃料三大技术路线，持续迭代新能源产品。
柳工投资者关系问答
2024年上半年，实现营收160.6亿，同比增长6.81%；归母净利润9.84亿元，同比增长60.20%；扣非净利润9.03亿元，同比增长73.01%；每股收益为0.5041元。
问:上半年公司海外各区域营收和增速如何？
答:上半年柳工海外市场收入增长接近 20%，新兴市场增长超 25%，所有区域均实现盈利；非洲市场收入占比增长9.4%、南亚市场收入占比增长3%。
问:公司国内业务毛利提升明显，是什么原因？预计全年会到什么水平？
答:公司上半年国内毛利同比提升 3.97%，主要包括以下两个原因：一是采购端优化供应商结构，提升集采比例，推进采购成本下降；二是制造端坚持公司持续推进全价值链降本增效；三是销售端坚守价值营销理念，稳定价格同时改善产品结构、减少二手机处置损失等带来毛利率提升；四是财务端从销售环节、全价值链降本、费用管控和资产管理等多个层面入手，改善公司资产负债表，优化资产质量，提升公司盈利能力。
问:公司电动化产品竞争力如何？
答:柳工是行业内首家实现全系列全电动技术应用的企业，电动产品销量在全球市场处于领先地位。公司率先提出承担国家标准和行业标准制定工作，主导编制了3 项电动工程机械国家标准，填补行业空白。
问:未来是如何展望的？
答:展望未来，工程机械电动化水平快速提升是大势所趋，尤其是国内电动装载机渗透率预计很快会突破 20%，市场空间广阔。目前，部分友商通过牺牲利润换取电装市场份额，公司认为恶性的价格竞争难以持续。
山推股份在投资者关系平台问答
2024年上半年，实现营业总收入65.08亿元，同比增长33.81%；归母净利润4.18亿元，同比增长38.49%；扣非净利润4.09亿元，同比增长55.58%。
问:推土机产业的竞争格局？
答:从国内来看，推土机产品主要呈现由山推股份等少数企业为主 。目前山推在国内市场占有率连续多年始终保持 60%以上。
问:如何展望行业未来发展？
答:2024年下半年，预计行业经济运行总体上继续保持企稳恢复、 稳中有进的态势。从国内市场看，经济回升向好态势不断巩固增 强，行业企业发展信心明显增强，同时，随着高端化、智能化、绿色 化发展提速，新的竞争优势也正在逐步形成。从国际市场来看，工 程机械市场景气度存在区域差异性。工程机械出口市场由快速增长期逐步过渡到平稳发展期，但总体向好的趋势没有变。
铁建重工业绩说明会
2024年上半年营业收入约48.03亿元，同比减少13.67%；归属于上市公司股东的净利润约7.23亿元，同比减少29.48%；每股收益0.14元。
问:请问公司未来有什么打算？能否做大做强？
答:铁建重工坚持通过科技创新催生新产业、新模式、新动能，坚持市场需求导向，持续加大科技创新投入，加速关键核心技术攻关，瞄准高端化、智能化、绿色化方向，积极推动产品更新迭代和新产品研制，加快成果产出及转化。未来，铁建重工将做优新兴产业，发挥隧道工程装备领域技术优势，积极拓展农业、矿山、能源、抽水蓄能等行业市场，培育新增长点；聚焦高原高寒、深地深海等地下空间结构，研制更多绿色智能装备，服务国家重大战略；扎实推进高质量经营，加快拓展海内外市场，实现主要经济指标稳定增长。
问:公司最新经营及业绩情况如何？
答:2024年上半年，铁建重工完成新签合同额74.91亿元，营业收入48.03亿，净利润7.23亿，经营活动产生的现金流量净额3.52亿元；完成海外新签合同/中标额21.53亿元，同比增长77.15%，实现大幅增长。海外业务收入5.55亿，同比增长74.28%，海外业务收入占比11.61%。
山河智能在投资者关系平台问答
2024年上半年，实现营业收入约36.41亿元，同比减少2.9%；归属于上市公司股东的净利润约3414万元，同比减少6.49%；基本每股收益0.0318元。
问:市场竞争加剧，公司在行业中的核心竞争力是什么？
答:公司的核心竞争力主要是由先导式创新引领的技术研发能力，在市场开拓中的服务能力，全力依靠员工办企业的凝聚力构成的。
问:公司的海外销售主要是哪些国家和地区？分别占比多少？
答:公司的海外销售主要地区为欧洲、非洲、亚洲，境外收入占比56.8%。下一步有计划进一步提高海外业务量。
问:请问山河博邦对其是否控股，是否对贵州大龙项目加速推进及主要产品的市场定位？
答:山河博邦是山河智能实际控制的相对控股子公司，该公司的贵州大龙项目属于地方政府招商引资项目，一期工程由地方平台公司代建。目前，公司与大龙经开区在共同推动项目建设进度。
浙江鼎力在投资者关系平台问答
2024年上半年，实现营业收入38.59亿，同比增长24.56%；实现归属于上市公司股东的净利润 8.24亿，同比减少0.88%。
问:公司五期工厂目前进度如何？臂式产品毛利率是否还有进一步提升空间？
答:目前公司五期新产线尚处于爬坡阶段，逐步释放产能。2024年上半年，公司臂式产品销售收入同比增长57.67%，占主营业务 收入比例达48.57%，已经超过剪叉收入。目前臂式毛利率仍低于剪叉式，未来随着五期项目爬坡达产，规模效应逐步释放，成本仍有进一步改善空间，但臂式毛利率也跟外部因素有关，需关注汇率、海运费成本、原材料等情况。
问:公司未来发展战略及目标？
答:公司围绕行业“电动化、智能化、绿色化”发展方向，打造绿色高精尖产品，并于业内率先完成所有产品电动化。未来，公司以 ESG 为指引，聚焦绿色智造、绿色产品、绿色园区、绿色出行、绿色循环五大方面，打造“绿色可持续”企业生态的长期战略。并通过建立/并购海外孙子公司，进一步打造全球化战略。
潍柴在投资者关系平台问答
2024年上半年，实现营业收入1124.9亿元，同比增长6.0%；归母净利润59.0亿元，同比增长51.4%；扣非后归母净利润54.8亿元，同比增长51.8%。现金分红比例提升至55%。
问:公司将采取哪些措施实现 2024 年股权激励目标？
答:2024 年上半年，公司销售利润率为 7.9%，基本接近股权激 励全年目标。下半年，公司将采取一系列措施努力达成目标： 1、不断调整产品结构，努力提升天然气重卡发动机、大 主要内容介绍 马力发动机、大缸径发动机等高盈利性发动机产品的市场份额；2、持续提升整车整机板块经营质量，推动潍柴雷沃智慧 农业、陕重汽等业务板块的盈利能力持续增强，进而拉动公司利润率提升；3、推动凯傲集团经营质量及运营效率提升，不断增强盈 利能力，持续提升盈利水平；4、加强各业务板块经营管控，推动内部提质增效，实现高质量稳健增长。
问:公司大缸径发动机业务表现？
答:上半年 M 系列大缸径高速发动机销量约 3600 台，与去年同期基本持平。预计大缸径发动机全年将实现销量同比稳健增长、产品结构明显优化。 随着全球大数据中心业务的发展，大缸径发动机行业发展前景良好，公司也将保持充足产能，凭借显著产品技术优势及灵活产销机制，持续推动产品结构优化，不断突破重点高端市场，进一步提升市场份额及盈利能力。
问:公司如何看待重卡行业出口市场表现？
答:2024 年上半年，重卡行业出口 15.2 万辆（中汽协数据），同比增长 9.3%，其中东南亚、非洲等发展中国家市场表现增速 亮眼。随着一带一路项目的加速推进，未来出口挖潜空间依然巨大。受益于产品竞争力提升、供应链稳定、海外销售服务网 络完善等因素，中国重卡行业出口竞争力、影响力持续增强，全年重卡行业出口有望维持高速增长。
厦工在投资者关系平台问答
2024年上半年，实现营业总收入为4.0亿，较去年同期增长13.86%，净利润为598.66万，较去年同期增长125.79%；销售毛利率为24.39%；每股收益0.0034元。
问:公司对未来有什么规划？会不会退市？
答:公司将积极向“微笑曲线”两端（研发与营销）延伸，探索打造“第二增长曲线”，通过主动破局求变，向上突围，提质增效，努力实现高质量发展。根据交易所股票上市规则等规定，公司目前不存在触发退市风险警示和其他风险警示的情形。
同力股份在投资者关系平台问答
2024年上半年，实现营业总收入28.12亿元，同比下降14.91%；归母净利润2.97亿元，同比下降11.16%；扣非净利润2.88亿元，同比下降11.39%；每股收益为0.6646元，加权平均净资产收益率为11.49%。
问:公司上半年海外市场较去年同期有所下降，这是由于需求端问题，还是竞争加剧，未来公司海外市场情况如何？
答:1. 市场竞争加剧，中国企业近年来纷纷出海，加大海外营销力度，海外市场的竞争快速加剧；2. 产品需求端增幅乏力，特别是中低端市场销售渠道建设速度比较慢，还有不少未覆盖到的地区，导致需求端增速放缓；3. 高端市场蓄势待发但尚未进入，如公司的 180 吨刚性矿卡还在场地测试阶段，220 吨产品还在研发阶段，大批量投放市场需要一定的时间；4. 海外融资渠道尚未打通，目前海外市场销售普遍采用融资租赁方式比较多。而我们目前除了个别客户全款以外大多数还是分期付款，公司资金压力很大； 5. 售后服务渠道建设需要继续完善，海外市场广阔，公司的配件体系、配件库的建设都需要时间才可以完成。
问:公司在海外的区域市场上有什么分化吗？
答:公司产品的需求区域不断扩大，有些区域需求量比较大，有些区域需求量较小。比如今年上半年外蒙古和印度尼西亚增量较大，而其他部分地区表现平稳，原因在于一是受制于当地矿产开采的影响，二是生产强度低于国内，存量更换的频率也没有国内快，所以换车的周期会拉长。与此同时，公司也在拓展非洲、南美等市场，例如智利、墨西哥、厄瓜多尔，澳大利亚等高端市场暂时尚未触及，但其他市场至少有渠道覆盖，为未来拓展打下坚实基础。
问:公司未来高端市场开发计划如何？
答:海外市场一方面是高端市场，以刚性矿卡为主，另一方面是中低端市场，以宽体自卸车为主。我们认为高端市场是未来发展的基石，虽然需求量相比宽体自卸车小，车辆更新周期长，但单价高、利润高。公司目前重点是中低端市场，因为提升销量比较快，而且车辆更新速度快。未来产品完善后也会尽快进军高端市场，两个市场都会努力做的更好。
问:公司估计整个行业的电车渗透率大概是多少呢？
答:整个行业略低一些，差不多 10%左右，今年上半年的渗透率提升较为明显。针对露天煤矿的治理，如果碳中和、碳排放在各级政府层面加快执行，那么行业内将会加速推进新能源产品。
安徽合力业绩说明会
2024年上半年，实现营收90.09亿，同比增长3.32%；实现归属于上市公司股东的净利润8.03亿元，同比增长22.00%；实现毛利率21.58%，同比提升1.96个%。
问:面对国际化发展，请问公司下一步海外市场规划，怎么进一步提升海外收入？
答:报告期内，公司实现整机出口量同比增长29.62%；实现海外收入34.86亿元，同比增长20.52%。公司以市场为导向、以用户为中心，不断深化服务理念，提升服务水平。国际市场，积极构建“1个中国总部+N个海外中心+X个全球团队”的全球战略布局，加快海外市场布局和业务拓展，上半年实现合力大洋洲公司正式开业，为合力全球化战略注入新动能。同时，拟投资设立合力欧洲总部、合力南美中心等，进一步加强对海外代理商和客户的支持力度，有序推进国际化战略落地，扩大国际市场份额。
问:在锂电新能源方面的技术优势？
答:公司将锂电新能源产品作为公司的重要发展领域，全面布局整机及“四电”核心部件产业和技术创新，在行业中起到引领作用。公司电动新能源叉车销量同比增长37.66%，占总销量的比例为62.72%。
问:公司在利润方面低于同行，哪些方面还需要改进？在锂电新能源方面的技术优势？
答:公司2024年上半年实现毛利率21.58%，同比提升1.96个百分点，其中二季度实现毛利率22.45%，环比一季度增加1.82个百分点，毛利水平处于行业内较好水平，公司整体运营状况良好。公司将主动适应新一轮科技革命和产业变革，注重持续稳健高质量发展，聚焦高端化、智能化、绿色化、国际化发展战略，进一步提升公司的盈利能力，回报广大投资者。
截止发稿前，中国龙工、艾迪精密、北方股份等多家上市企业或者尚未举行2024年上半年业绩说明会，或者路演内容未正式在公共平台发布。如有补充，欢迎下方留言。
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